Qtum研究院:近400万枚比特币不翼而飞?

编者注:对于丢失的比特币这个问题,作者Dhruv Bansal在《Bitcoin Data Science (Pt. 2): The Geology of Lost Coins》一文中,给出一种独特的分析的方法,原文链接:https://blog.unchained-capital.com/bitcoin-data-science-pt-2-the-geology-of-lost-coins-79e5a0dc6d1(点击阅读原文即可),能在一定程度上更加趋近于真实的比特币丢失数量。

本文译自:Dhruv Bansal

《Bitcoin Data Science (Pt. 2): The Geology of Lost Coins》

十年前,只有少数人接触到比特币,那时的开发者们把BTC的密钥存在硬盘、USB、甚至随手记在纸上,后来等数字资产逐渐成为主流时许多人才发现当初的比特币早就无法找回,而追悔莫及,在美剧《The Big Bang Theory》中就有找回BTC的情节。

比特币总量是 2100 万枚,目前可流通量在 1720 多万枚(假定没有私钥丢失),在这 1720 多万枚比特币中有多少已经消失在互联网中?是否有可能量化历史中比特币真正的丢失数量呢? 本篇文章将通过区块链交易记录,地址和钱包数据来呈现那些丢失的比特币数量,先来根据UTXO地址时间分布来观察丢失的概况。

*动图浏览:https://plot.ly/~unchained/37/bitcoin-utxo-age-distribution/

根据图示中的UTXO地址时间分布,看起来有一部分最早挖出的比特币已经丢失了,那么有没有数据支持这种说法?而研究这些丢失的比特币数据就好像从事地质研究,需要层层剖析才能透过细枝末节挖掘出真相来。

根据观察,首先将比特币的丢失分为两个主要时间段:
   1.早期系统性损失:一部分比特币在中本聪本人和其他第一批矿工的比特币早期开采后遗失。 
   2.增量损失:个人用户在不同时间段内逐渐丢失比特币

早期系统性损失

比特币的最初早的挖矿时期,中本聪主要是单独采矿,偶尔也会被Hal Finney等其他疯狂的人加入。结果是极低的计算能力,直到2010年的第一天,中本聪和第一批矿工无法超过触发向上难度调整所需的最小哈希值。块之间的平均时间没有达到10分钟的目标。

尽管算力没有达到预期,但是这段时间依然有很多区块被开采出来。大约有占总数的23%左右的比特币,在此阶段被中本聪和第一代矿工产生出来。

*动图链接:https://plot.ly/~unchained/207/average-utxo-balance-by-age/#/

就如同地球曾经经历的泥炭纪一样,2009-2011年也是比特币的石炭纪时期,大量的比特币被开采但未使用,积累在区块链中,最终变得像是腐烂沉积在地下。但有趣的是,石炭纪的树木成了煤炭能源如今还可以用于开采比特币。

 增量损失

2011年,比特币发生了戏剧性事件——最初的UTXO迅速减少。 5年后的2016年,在这期间大于5年的比特币资产相应减少,这表现为2016年大于5年的UTXO地址出现了拐点,人们可以看到2011年5年前比特币发生巨大变化。

此图表显示持有大于5年比特币变化的净变化率(尾随90天平均值)。2014年至2016年(以蓝色突出显示)我们看到了比特币的“石炭纪时期”的影响,该时期发生在5年前,从2009年到2011年,比特币不断的丢失,而在2016年突然结束。超过5年的比特币丢失逐渐放缓,是什么导致比特币的石炭纪时代结束?

价值回归

2011年6月,比特币经历了第一次重大涨势。在短短几个月内,比特币的价格从不到1美元涨到了33美元的高峰。这为许多早期还能找回的矿工创造了巨大的财富。

价格突然上涨至33美元之前,比特币矿工可能对他们所获得的比特币的安全性或安全性保持松懈。包含无数数字财富的丢失硬盘的悲惨故事主要发生在这个时期。之后,任何采矿BTC都认为:

1)BTC价值很高

2)它可能再次快速上涨

这个上涨过程,对采矿和保护比特币产生了截然不同的态度。在每枚比特币小于1美元,每日采矿收入每天只需几千美元,每年可能达到约100万美元 – 这个市场几乎不足以支持单个小企业。然而,每天33美元/比特币,每日采矿收入达到近25万美元,创造了每年8000万美元的收入。比特币从最初的技术好奇心变成技术商品,比特币矿业从业余爱好转变为职业。

 那么多少比特币真的丢失了?

基于上面的分析可以根据数据做出相应猜测,使用UTXO地址时间分布的绝对版本会更容易:

*动图预览:https://plot.ly/~unchained/185/bitcoin-utxo-age-distribution/

在2017年的反弹期间,3-5年未使用的UTXO数量显着缩小,但大于5年的几乎没有变化。这有力地表明,3-5岁年龄段的许多比特币仍由持有者控制,但大多数5年以上比特币都已经丢失了。数据中不难发现,这些活跃行为之间的界限发生在45到51个月之间。那么从UTXO地址时间分布来看的最终估计是300-380万个比特币已经丢失。

有没有更准确的数量?

如果仅仅看UTXO活跃度去估计BTC损失多少时,是很难准确估计的,如果可以只用外部元数据标记和跟踪单个UTXO,并且区分不同交易的背景:矿工,交易所等,Chainalysis在去年发表的文章中,他们使用这种方法得出结论——278-379万个比特币已经丢失了。

 Chainalysis 回答《财富》关于这项调查最令人吃惊的一点:“我们预想到了这个研究结果会让很多人有截然不同的反应,但最有趣也是最让我们吃惊的事,很多人并不知道比特币丢失这个定义本身。”

黄连金:Facebook Liba项目和中美贸易摩擦之间的内在联系及应对策略分析 | 火星号首发


Facebook Liba项目和中美贸易摩擦之间的内在联系及应对策略分析

黄连金  姚圣吉

2019年发生了两件大事:特朗普政府再度挑起中美贸易摩擦且变本加利的围堵华为,Facebook发起加密货币计划Libra项目。这两件事分别在学术界、实业界、金融界、互联网以及区块链等领域内掀起了轩然大波。许多专家、学者纷纷在媒体上发表评论,其中有不少真知灼见。在笔者看来,在这个时间点上接连发生这两起事件并非偶然,是世界经济、技术发展至今的必然结果。本文试图挖掘这两起事件的内在联系,谋求共同的应对策略。

特朗普之所以挑起中美贸易摩擦,乃至与其他重要贸易伙伴甚至盟国之间的贸易争端,其背后的逻辑是一致的:维护美国的本土利益。准确的说,是维护美国本土“红脖子”阶层的利益,这群人正是特朗普大选胜利的基础。这个阶层的主要特征是他们能直接参与分享的红利大部分来自美国本土的发展。而反对特朗普的人是哪些?是华尔街、跨国公司以及其他直接参与全球化大生产并从中获得巨大利益的“精英”阶层。“红脖子”阶层和“精英”阶层之间的矛盾,本质上是全球化的产业链与本土利益群体之间的矛盾。特朗普上台并非偶然,有分析人士指出,特朗普连任的概率较大。推测当前的局势会持续一段时间,不排除进一步恶化的可能。

然而,产业链全球化是不可阻挡的趋势。人类社会的发展规律之一是社会分工越来越细,同时生产组织规模越来越庞大,利益冲突越来越激烈,生产管理的难度越来越高。聪明的人类想出很多办法来解决这些问题,包括历史上集权制度下的长官分配制,现代社会的股份制等等。这些制度都为人类历史的发展做出了巨大的贡献。人类社会发展至今,生产的社会分工已经细到了一颗螺丝钉,最大的单一生产单元沃尔玛公司的员工规模已经达到了几百万人。然而在这个过程中,产业链上下游之间的合作形式是非常松散的,一个特朗普就能把它阻断。利益分享也仅仅是在一个生产单元内进行了制度化,产业链之间的利益分享是非制度化并且不合理的,强势一方蚕食了产业链的大部分利润,比较典型的例子包括举世闻名的“高通税”,还有富可敌国的苹果公司和分得杯羹的富士康,盆满钵满的滴滴集团和依旧艰辛的滴滴司机等等。而这个世界上唯一特立独行,远离资本贪婪,把利益分享给了广大员工凝聚起来共同奋斗,通过“深掏摊低作堰”与供应商和客户共成长,特殊时期甚至对友商都网开一面,试图维护整个产业链健康发展的华为公司,恰恰首当其冲的遭受了无妄之灾。有传言称大疆、海康也已经在特朗普下一个目标范围之内,我们有理由相信,按照目前的轨迹任其发展,华为不会是最后一家有类似遭遇的公司。

如何把产业链上下游的组织形态、利益分享机制合理的制度化、法律化?这个问题已经迫在眉睫!

引起贸易摩擦的另一个主要原因是汇率争端。未来学家乔治.吉尔德在最近一次与华为创始人任总的访谈交流中提到:”货币本身不是一种财富,而是财富的计量标准,可以指导企业的愿景和创意发展。我们必须要有统一的计量标准,就像秒、千克、安培、摩尔等,有了统一的计量标准,我们才能够在台湾生产芯片,在深圳组装智能手机,在库比蒂诺进行营销,在以色列放大功率等。所有这些都需要统一的计量标准才能实现,要确保1纳米在深圳和通布图都是一样长。货币就是产业链在国际合作中一个非常关键的计量标准。然而全球各国的货币都不一样,而且由各国央行控制。这使得货币处于非常混乱的状态,导致世界经济增长放缓,贸易也无法进一步发展,还导致各个国家愈发分裂,在货币价值等方面冲突不断”。

上述问题如何来解决呢?我们不得不把目光投向了当前炙手可热的生态性技术——区块链!

区块链之所以受到众多有识之士的追捧,其根本的原因就是他为人类的生产活动创造了一种新型的组织形态和利益分享机制。这种组织整合了产业链上下游所有利益相关方甚至最终用户。其三个主要特征是:1、通过产业协会进行组织的高阶治理;2、通过智能合约进行日常的经营活动管理;2、通过Token来实现利益分享和内部结算。这个Token既具备货币的支付属性,也具备享受组织发展红利的权利,像是一种货币和股票的共生体。

这种组织形态的名称叫分布式自治社区DAO。

如果说2019年6月18日之前,区块链倡导DAO还是一种圈内人士的乌托邦理想的话,那么Facebook的Libra计划则彻底打开了传统行业DAO化的潘多拉魔盒!

解读Libra计划白皮书,我们不难发现,与其他加密货币项目相比,Libra至少具备三大亮点:

一、Libra计划技术上最大的亮点是采用了Move语言。相比以太坊和其他主流的智能合约语,Move是一种“面向资源”(Resource Based)的语言。”资源”与代码模块分离,和相互独立,有利于安全和形式化验证。虽然Facebook白皮书一开始就声明项目是开发世界性的数字货币,但是MOVE语言里面定义的 “资源”隐藏着Facebook更大的雄心: 就是建立一个基于资源的互联网。资源可以是货币,也可以是任何数字化的资产,包括数字化的房地产产权,IP的产权,旅游资源,过剩的产能,库存的内容,供应链的产品等等。利用Move语言,Libra不仅仅可以传递货币,也能为信息互联网上传递的其他内容增加资源属性,保证其唯一性,从而杜绝了被盗的可能。另外,Move对递归调用的限制,也从根本上杜绝了类似臭名昭著的The DAO以太坊被盗事件再次发生的可能。可以说Move 语言天生就是为价值互联网或者说是资源互联网服务的。

二、Libra计划在生态上最大的亮点是完整生态。Libra协会创始会员不仅仅包括Mastercard, PayPal, PayU, Stripe, Visa等传统上认为的Facebook进军支付业务的对手,也包括诸如eBay,Uber,Vodafone等产业链上下游合作伙伴,以及区块链、风头、学术机构等配套能力。不难看出Facebook的野心不仅仅在于社交和金融领域。

三、Libra计划在金融方面最大的亮点是与一篮子货币挂钩。与当前主流稳定币仅对标美元不同,Libra通过购买主要国家债券、存款等低波动金融产品进行抵押储备,建立了与主流法币的关联,从而使其具备了更强的抗风险性和更广泛的接受度。

通过上述分析,我们不难发现,通过Libra计划,Facebook将实现以下几大战略目标:

一、构建可信社交网络,尽量杜绝欧美媒体、大众、政府对Facebook隐私保方面的揭发、诟病甚至起诉带来的业务连续性风险;

二、通过产业链联盟在各个国家作为抵押储备的国债、企业债、银行存款以及用户持有的Libra,实现与各本土利益的深度绑定,确保其战略安全;

三、成为Libra经济体内的数字货币央行,利用其铸币权优势进军金融领域,对商业银行、保险公司等传统金融业务实施降维打击;

四、构建可信支付网络,进军移动支付、跨境支付业务,对微信支付、支付宝、西联汇款等传统业务实施降维打击;

五、与蚂蚁金服仅服务中国,美国的征信体系仅服务北美不同,Libra将建立基于完整信用的全球化征信体系,从而避免了跨境融资、贸易和支付过程中的信用重建带来的风险和成本。

随着后续更多成员的加入,五到十年之后,Libra产业联盟将成为一个分布全球各地,横跨互联网、金融及制造等领域,具有完整产业链,能实现自我循环且难以摧毁的经济体!这个经济体的服务对象将超过30亿,服务内容将涵盖衣食住行等方方面面,其经济规模将远超世界上大部分国家。这将是人类有史以来从未出现过的庞大怪兽!

更可怕的还在后头!

假如后续Libra协会成员电商平台背后的生产商也都成为Libra经济体一员的话,我们不难相像,未来Libra经济帝国的终极形态:Facebook利用ebay们的历史销售数据积累和基于即时通讯的实时位置、大数据分析,为经济体提供准确的需求预测,指挥生产商们进行有计划的生产。基于用户评价和反馈建立起的质量信用体系与生产商利益关联,使得生产商不敢也不必造假。Libra数字货币发行总量将严格与协会成员创造的价值进行等量挂钩,从而避免货币超发。

这个经济体内从此可能杜绝偷工减料、减少生产过剩、防止通货膨胀和金融危机的出现。哪怕单一国家发生政治、经济动荡,也无法动摇Libra经济帝国的根本。而分布式网络的难以摧毁性,将确保其生命周期将一直伴随着当前可预见的社会发展进程。

而我们的淘宝、京东、拼多多、其余各大孤军奋战的电商平台以及背后的生产商将面临巨大的挑战。

说到这里,我们再回过头来看看华为事件。特朗普政府围堵华为的唯一理由就是网络安全。这个问题是由地缘政治造成的,无论华为如何自证清白,都无法取得美国信任。如果仅仅从政治层面解决,短期内还看不到希望。如同乔治.吉尔德与任总在咖啡论坛上提到的,这个政治问题完全可以用技术来解决。如何解决,Facebook的Libra项目就是很好的参考。从技术上来讲,无论是让华为蒙冤的信任危机,困扰Facebook、谷歌的大数据与隐私保护的悖论,还是AWS面临来自美国政府数据监管方面的两难,其本质均是当前的网络架构导致的。当前以HTTPx协议为主的中心化网络架构,无论在防范黑客挟持进行DDOS攻击,防止数据泄密,应对云服务提供商大规模宕机,满足5G业务对网络时延要求,还是解决运营商在带宽投资和收益之间的剪刀差等各种问题上,均已力不从心。尤其是随着5G到来,自动驾驶、物联网将大规模应用,安全与开放,隐私与智能,投资与回报之间矛盾将更加突出,如果我们还是基于当前中心化的网络架构继续发展,就很难发展可信的网络。从任总与乔治的对话我们也可以判断,华为也已经意识到这些问题,并将在未来五年投资1000亿美元重构安全网络。在这个过程中,华为如果能学习Facebook利用区块链,不仅仅能构筑安全、互信、高效的下一代分布式网络,同时也能解决其业务的战略安全问题。而在价值互联网建设中,华为也有很好的机会,可以在解决相关的挑战方面扮演关键的角色。包括面对150万亿美元的跨境支付市场,华为如果能在擅长的管道业务中,传输信息的同时也能传递价值,构建价值互联网网关,由此带来的业务红利,更是未来很大的一块增长空间。

天下大势浩浩荡荡,顺之者昌!事实上,Facebook仅仅是“五只老虎”之一,传统巨头IBM、摩根大通等都在紧锣密鼓的发行稳定币。试想一下,如果其他跨国企业们也都纷纷跟进,这个世界会变成什么样?也许就是任总所说的未来三十年翻天覆地的变化,只不过这个变化来得比预期的还要快!我们不难想象未来世界经济可能的形态将是:

几十或几百个公司联盟组成的跨国产业链经济共同体,成为世界经济的主角;

法币的支付作用跟随历史上黄金的脚步逐步弱化,成为数字时代二层结算、储备工具,绝大部分人日常生活中将以各大经济体自主发行的数字货币作为支付手段;

各大经济体内建立统一的货币计量单位,规避汇率争端和波动对产业链上下游合作带来的风险,产业合作成本急剧降低;

美国政府依靠SWIFT的垄断挥舞着金融制裁的大棒想封锁谁就封锁谁,想引渡谁就引渡谁的时代一去不返;

随着全球化大生产的进一步深化,国与国之间的利益趋同,国家之间发生战争几无可能,也许到那个时候世界和平才会真正到来。

这与秦统六国何其的相似!只不过这次没用武力,而是区块链!

这与习大大倡导的人类命运共同体何其的相似!只不过小扎学习比我们快!

穷则思变,Facebook如果不是被拆分风险逼得走投无路,也许不会走上区块链化的道路。中国的华为、BAT和京东们,也许除了效仿Facebook联合起来,不会再有第二条道路能与这些巨头们进行抗衡。

正如马化腾在朋友圈提到,技术都很成熟,并不难,就看监管是否允许而已。

事实上,无论是从配合一带一路,人民币国际化,挑战美元霸权,还是中国企业参与全球竞争的角度来看,对符合资质的企业有条件放开数字货币的试点,已经迫在眉睫!否则无论是华为、BAT还是其他中国企业,其全球化战略都将遭受严重阻碍,甚至退缩回本土!而我们的人民币前有美元、欧元挡路,后有数字货币追兵,如果还试图走传统的老路,其国际化进程会困难重重。甚至我们的一带一路战略也有可能面临严峻挑战!华为、腾讯、阿里们在推动数字货币监管放松并积极投身其中方面,无论从其自身利益角度出发,还是为国家百年大计考虑,都责无旁贷!

作者介绍

黄连金

中国电子学会区块链分会专家委员

中国移动通信联合会区块链专委会首席安全专家

区块链(深圳)研究开发中心首席科学家

前华为著名区块链高端专家

2018斯坦福大学区块链与人工智能比赛评委

美国DistributedApps CEO和创始人

NULS, IOST, 维基链,CyberVein 技术顾问

硅谷Dynamic Fintech Group 管理合伙人

2018年美国计算机学会区块链与人工智能 委员

WBO世界区块链组织首席技术专家

中国人民大学大数据区块链与监管科技实验室和法链实验室特聘研究员

FinChain金融链社区理事

亚洲区块链产业研究院国际专家咨询委员会委员

知道创宇公司技术顾问

链上科技公司技术顾问

机械工业出版社出版的< 区块链安全技术指南> 书的第一作家。

美国 CISSP (ISC注册信息系统安全专家

演讲经历:加州伯克利分校,斯坦福大学,北京大学,清华大学

上海交通大学,中国太平洋保险,世界银行,华为。

纽约共识大会Consensus,

美国ACM AIDencentralized 年会

IEEE Technology and Engineering Management Society

上海国际金融科技峰会

网易经济学家年会夏季论坛,

万向区块链全球峰会,韩国TokenSky区块链峰会,芝加哥国际区块链峰会,硅谷世界数字货币论坛,硅谷中美区块链峰会,硅谷NEO Devcon,上海全球金融科技与区块链中国峰会、澳门世界区块链大会、深圳粤港澳大湾区区块链未来技术等峰会特邀嘉宾和其他各个国际区块链峰会、培训和演讲。

姚圣吉  国内顶级企业IT、云计算和区块链资深专家,近20年从业经验,10余年海外多国业务实践。

印度BTC溢价超800美元,强监管反使需求激增

小葱整理最新数据发现,比特币在印度加密交易所Bitbns的溢价超过800美元。

印度反加密立场正提升BTC价值
据CoinMarketCap数据,截至6月24日早八点,在交易所Bitbns的交易对BTC/USDT中,BTC的价格为10612.45美元,而在交易对BTC/INR中,比特币价格为11497.67,两者溢价高达887美元

此外,小葱查询发现,在印度最大交易所Zebpay中,比特币在交易对BTC/USDT和BTC/INR中的溢价也超过400美元。

与其他地区相比,印度加密市场出现的高溢价正是凸显了该国对比特币的巨大需求。

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此前,印度立法者提出了严厉的新规定,交易加密货币的公民或将面临10年监禁。投资者教育和保护基金管理局表示,监管重点是禁止销售、购买和发行加密货币,而持有者可豁免。

币安CEO赵长鹏发推评论称,该国决定取缔加密货币的做法只会推动更多人转向加密资产。

“越是禁止的事情,就越多人想要尝试。”

印度BTC为何出现高溢价?
一般来说,加密货币出现溢价并不罕见,上周香港交易所Tidebit上就出现160美元的比特币溢价,但印度此次的高溢价似乎与众不同。

随着印度政府反加密货币举措越来越严格,购买比特币的途径锐减,但稀缺性和需求同步上升推动了BTC价格飙升

市场观点认为,比特币出现高溢价正是验证了史翠珊效应——越是企图压制,比特币就发展得越壮大。尽管印度政府多次出台政策来限制该国加密货币的采用,但看起来在当地市场“币王”依然释放出难以抵挡的吸引力。而且,比特币的魅力不仅吸引了散户投资者,连主流机构也逐渐开始采用。

小葱注:据维基百科,史翠珊效应指试图控制、阻止公众了解某些内容,或压制特定的网络信息,结果适得其反,使该事件为更多人所了解。自互联网出现后,史翠珊效应成为新生现象之一。

但为何印度市场对比特币的需求会大幅增加?

为支撑印度卢比,印度政府已加强资本管制政策。但随着该国债务不断增加、通胀率持续上升,印度卢比的汇率反而无法保持稳定。

因此,在印度民众担心卢比或将遭遇大幅贬值之时,比特币恰好发挥价值储存的作用,成为绝佳的避风港货币

印度反加密货币政策趋严

本月初,彭博社发消息称印度可能会考虑对加密货币的投资者、交易者、开采者判处一至十年监禁。

这一说法据说是2019年“禁止加密货币和官方数字货币条例法案”草案的一部分。此外,任何与此类行为有关的犯罪都是可认定的,不可保释的。但是,这种处罚将根据犯罪的严重程度和以及罪犯的实际或预期收益而定。该法案草案还引入90天的时间限制,以便由加密持有人处置所有加密货币。

目前印度政府尚未发布正式通知,但不少人认为印度此举反而会助推加密货币的应用

Morgan Creek创始人Anthony Pompliano发推表示,“印度提议对持有、开采或交易加密货币的人判处10年监禁,我非常怀疑这是否会被通过。但如果确实如此,或许会适得其反,反而会推动加密货币的应用,毕竟人们不喜欢被告知该如何处理他们的财富。”

赵长鹏也发推就“印度比特币禁令法案”发表评论,称

“印度的这项法案将真正推动隐私币的采用,(印度占)世界人口的五分之一。”



Zcash创始人奖励即将取消,社区因资金问题而头大

时间不等人。

按市值计算,Zcash是全球第二大隐私币,它有一个预设的截止日期。目前Zcash 20%的区块奖励(创始人奖励)会发放给负责开发的个人和实体,包括Electric Coin Company(ECC)和Zcash基金会。到2020年11月左右,当第570000区块被挖出之后,Zcash供应量将会减半,这种奖励机制也会被取消。

Zcash创始团队成员包括隐私倡导者Zooko Wilcox,他想要一种像现金一样匿名的加密货币。这一直是密码朋克们的梦想,他们目睹了商业互联网的崛起,担心交易不再具备隐私性。与比特币不同的是,Zcash使用零知识证明隐藏用户数据,而比特币则可以通过交易信息找到用户的身份。

按理说,社区需要找到一种方法来维持运作。但奇怪的是,目前还没有一种适当的治理机制能够让成员达成共识,因此找到一条前进的道路将尤其具有挑战性。

Zcash社区蔓延着一股紧迫感。从1月份开始,Zcash社区论坛的版主(这似乎是社区成员能够达成共识的唯一平台)发布了一个有关“Zcash的未来”的帖子,讨论接下来要做的事。

“我认为,在我们还有时间一起制定计划的时候就开始讨论这些事情是至关重要的,”版主Shawn写道。他在帖子里提出了几个问题:谁管理着Zcash Github代码库?Zcash有足够的开发人员来继续维护它的代码吗?Zcash商标该怎么办?

这些问题也是上周末在克罗地亚斯普利特参加Zcon1年度会议(Zcash开发者大会)的人们非常关注的。

摆在Zcash面前的有两种选择。社区可以决定继续提供某种形式的资助,并保持当前的系统继续运行;又或者让它“自生自灭”,无需核心开发团队继续开发工作。

ECC产品和监管事务负责人Jack Gavigan表示:

“创始人奖励就要结束了,这一点是肯定的。当Zcash第一次减半时,这种机制就会结束。”

“问题在于Zcash社区希望由公司(即ECC)来继续开发Zcash吗?如果他们说‘不,我们不需要’也没有关系。不过ECC将作出相应的调整。”

在这种情况下,ECC——作为一家需要盈利的公司——将不得不采用一种新的商业模式来维持收支平衡。Gavigan说,由于公司希望社区能继续为该网络的开发提供资金,所以相关的讨论较少。这种模式可能会产生一个类似于Blockstream的公司,仍然参与网络的开发,但同时有其他的盈利机会。

两家公司(ECC和Zcash基金会)的创始人奖励都将在2020年被取消,但他们都有一些资金储备,以Zcash为主。目前,在创始人奖励取消之后,按照其资金储备ECC能运行大约两年的时间(假设Zcash的价格保持在当前水平);据Zcash基金会执行董事Josh Cincinatti说,该基金会有足够的资金能够维持五年的运作。

ECC首席工程师Nathan Wilcox表示,由于当时存在大量未知因素,创始人奖励期限只有四年。他说,在网络发展的早期阶段,即使是提前考虑到2到4年后的事情也算是一段很长的时间了。从本质上讲,最初的这个资助计划只是为了让Zcash顺利开始。

Wilcox在周六的会议上说,他完全赞成延长创始人奖励的时间,或者设立另一种形式的基金,以继续维护这个网络。

然而,延长创始人奖励存在争议。去年,ECC首席执行官Zooko Wilcox披露了该公司每个人的薪酬,包括他自己270万美元的年薪(以当前价格计算)。但是为了避免遭受批评,并保证该网络的去中心化,ECC不能代表Zcash社区做出决定。相反,矿工、持有者和爱好者团体需要团结起来,决定下一步的发展。

但与Tezos或Cosmos等PoS币种不同,Zcash没有内置的投票机制,这让问题变得更加棘手了。对于如何做出以社区为主导的决策,这里有一些建议。社区可以进行一次正常的投票,或者建立一个一次性的投票机制,让Zcash持有者能够参与对Zcash区块链的投票,具体的形式就是在Zcash区块链上锁定这种加密货币。另外,可以创建两个版本的Zcash,一个版本有创始人奖励,另一个版本没有,从而让矿工选择支持哪一个。

说到让矿工自己选择,有一个组织已经开始采取行动。非营利性的Ycash基金会正在成立,以提供另一条Zcash链,创始人奖励将持续到2020年以后。但是,由于该团队相信这些资金足以维持其发展,创始人奖励被缩减到区块奖励的5%,削减了75%。

讽刺的是,Zcash的发展来自于一家中心化的公司。现在这个加密货币的命运则取决于一个去中心化的社区,而这个社区还没有可选的治理机制。如何避免危机发生?他们只剩下17个月来想对策,时间已经不多了。



Libra:中小经济体的金融大杀器 | 火星号精选

0x00 前言

6月18日,Facebook正式发布了区块链项目Libra的白皮书,白皮书提到,Libra 的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。但是这句话的背后,不得不让我们有了担忧和深思。

根据目前的白皮书和技术文档来看,Libra是一个基于区块链技术的、可落地执行的数字货币解决方案。Facebook的这个解决方案从技术角度来看,是很成熟的联盟链的逻辑,所以Libra运作的思路是远大于他的技术实践意义的。其实前几年就有机构提出了类似模式的稳定币,但是由于没有Facebook更有实力和影响力,并没有在市场上掀起如此大的波澜。

Libra实际上要解决支付问题,就会涉及到铸币权、清算权以及货币信用问题, 因此监管才是Libra能否迅速推行到关键因素。关于Libra,我们从技术、经济模型、监管与担忧、未来展望等几方面来说明Libra给我们带来的变化。

0x01   技术

联盟链的处理方式和LibraBFT的共识机制,使得在牺牲了去中心化的特性,获得了1000TPS和较好的可扩展性。并通过Rust的技术栈加上自行开发创新了MOVE的智能合约开发语言,使得整个Libra获得了非常好的安全性。值得一提的是Rust这个新兴的语言就是以安全性著称的,再通过MOVE这个100%类型验证的智能合约语言,解决了以太坊solity的智能合约开发过程中的低级漏洞问题。所以不少技术专家认为,MOVE语言是Libra的最大的亮点。

更具备戏剧性的是,LibraBFT的共识机制,是基于Hotstuff的BFT框架,而这个框架是一个中国学生Maofan Yin提出的一篇论文而来的。感兴趣的朋友们可以搜索一下这篇论文看一看,这个同学2016年在上海交通大学本科毕业后,就直接去康奈尔大学直接读了CS专业博士,目前是博士三年级~真的是大神级人物,值得我们好好关注一下。

另外,Libra基于Merkle树存储总账户信息并通过验证器验证,采用了特殊数据结构的数据库,在多个授权节点间进行同步,跟BTC的Pow是不太一样的处理方案。使得性能也得到了一定程度的提升。

0x02 经济模型

Libra的发币机制是通过100%资产抵押的模式,类似港币。根据目前白皮书所披露的情况来看,可以作为Libra抵押资产的是一揽子货币(如美元、欧元、日元等)和国债类型资产,从而使得LBR获得了基本的货币信用。

但是我们的标题的担忧也从此而来,如果大量的抵押资产为美元国债,那么就会使得美元的全球控制力通过Libra迅速延伸到世界到各个国家,对于中小经济体来讲,根本没有抗衡的能力,使得不得不重构自己的经济体系。

正是Libra发币的机制,使得我们不得不需要重新重视费雪公式:

MV=PQ

M指货币总量,P代表商品平均价格,Q指商品总量,V指货币流通速度

在Libra的体系内,我们的方程中四个参数都是可以计算出来的,使得在这个体系内让我们真正进入了一个数字化的经济时代。

但不得不说的是,数字化经济时代虽然好,Libra稳定币的方案是直接挑战了应用国的铸币权、清算权等基础的执政权力,这也是面临的监管的核心问题之一。这也是我们标题所提到的,如果Libra很快覆盖了全球27亿用户,那么一些中小经济体的金融、法币系统可能会出现很大问题。

0x03 监管与担忧

正如白皮书发布当天,马化腾在朋友圈的留言所说:“技术都很成熟,并不难。就看监管是否允许而已。” 经过上述技术分析,我们可知Libra依赖的核心技术都非常成熟,甚至底层技术中还是中国人的论文。

在全球目前经济面临下滑的压力中,各国政府都在忙着整顿国内经济情况,甚至有像委瑞内拉一样的法币崩溃的情况发生。随着区块链技术的发展,以及Facebook提出的Libra具备了巨大的用户渗透率,无疑又给这些国家的政府带来了更多的挑战,因为民间所完全可以通过Libra自行交易的。

各国监管的态度也决定了Libra能否在2020年上线后,迅速推广的核心,或者Libra去倒逼监管层进行一定程度的开放,还需要我们耐心等待,拭目以待Libra和监管层的沟通与共识。

同时Libra代码的开源,让我们更担忧的是,在下半年,应该有不少币圈团队会基于Libra的代码进行二次开发,发布自己的“稳定币”。 毕竟Libra的资产抵押模式以及成熟的代码思路、安全架构、低手续费等优势,是比以太坊更适合的发币代码。在此也提醒各位用户擦亮眼睛,不要被忽悠啦。

0x04 Libra未来展望

虽然Libra面临着各种各样的问题,但是我们更看好Libra的未来的发展,基于Facebook超过27亿的用群体,能够覆盖数百个国家的用户群,是推动Libra应用的底层动力。

Move开创了新的智能合约的未来,远远不是李老师所说的:“多余搞个新的Move语言”。这是一个创新的思路,在未来需要大量的Rust和Move程序员,是Libra未来的发展方向。

但值得我们关注的是,各个国家的监管层是如何看待Libra,会给出怎样的监管政策。未来Libra模式成为世界支付模式的搅局者的角色已定,我们能做的就是跟随Libra的脚步,继续完善区块链行业的底层基础支撑。

随着Libra的普及,BTC等主流加密货币的价格肯定会进一步提升,是一个大的利好。但是对于USDT类型的稳定币和各种空气币,则在未来看是一个很大的利空。在Libra火爆市场的同时,BTC价格已经超过了1万美金。但同时需要警惕一些诈骗分子,打着Libra的旗号售卖所谓的私募额度、或者LBR的币,100%可以确认都是骗子,大家提高警惕,防止被骗。

最后,非常期待Libra给我们带来的新思路和新尝试,将很多公司和机构想做而不敢做的事情,向前迈出了一小步,也许多年之后,这将是区块链行业的一大步,也期待支付宝、微信也能够及时做出应对措施。



像中本聪一样消失,Grin创始人宣布暂时离开该项目

北京时间6月24日凌晨,隐私加密货币Grin(中文名古灵币)的全职开发者Yeastplume发帖表示,Grin的匿名创始人Ignotus Peverell因个人原因,选择暂时离开了这个项目(至少几个月的时间),但并没有提供具体原因,这也引发了该社区成员的很多讨论。

以下为原帖译文:

“正如一些人已注意到的,在过去的几个星期里,Igno并不是很活跃。他最近在委员会中告诉我们,出于个人原因,他需要离开这个项目一段时间。我们没有关于他的情况或返回时间表的进一步细节信息,但我们预计他将至少缺席几个月的时间,也可能会更久。由于Grin是开源的,其不依赖于任何个人或团体来取得进展,因此在他缺席的情况下,我们的工作依旧会不间断地进行。

Igno在给委员会成员的消息信中表示,Grin‘尽可能地实现了最好’,这是针对整个社区的,我们还有很长的路要走。我们作为现委员会的成员,会一如既往地尽我们的职责,尽我们最大的努力,并本着Igno发起这一项目的精神,微笑着前进。我们期待着Igno的归来,一如既往地邀请你们加入我们,帮助Grin变得更好。

—— Grin 技术委员会

据悉,Ignotus Peverell是从2016年10月份开始为Grin贡献第一行代码,至今是Grin项目代码贡献最多的人,社区也甘愿将其奉为领袖。

而Ignotus Peverell这个化名背后的真实身份,距今为止依旧是一个谜,我们只知道,这一名字来自《诗翁彼豆故事集》中《三兄弟的传说》里提到的三个兄弟之一。传说中,Ignotus Peverell拥有一件隐形衣,这件隐形衣甚至可让他有能力摆脱死神的追逐。

作为Grin的创始人兼首席开发者,Ignotus Peverell选择了一条最为艰难的道路来发展Grin项目,其没有募资,没有预挖,也没有收取创始人区块奖励,相比中本聪创造的比特币,Grin的分配因其在一开始就受到大量关注而显得更为公平。

然而,因为Ignotus Peverell设置的1分钟生产60Grin币而不减产的经济规则,Grin便被很多人认为是无限币而一文不值。

对此问题,Ignotus Peverell曾解释称:

“关于这则帖子以及未来类似的帖子,如果你想对排放曲线提出建设性的批评,至少给出一些体面的想法。重复你在Reddit上读到的内容不算数。

更具体地说:

在建立供给曲线时,至少要考虑损失率。例如,有没有想过2100万比特币中的50%会在某一时间点消失?

与其他慢排放币相比,8年后grin的通胀率只比比特币多33%,或者选择一些更新的东西:zcash。争论为什么这很重要(或不重要)。

与快速排放币相比,门罗币在17个月内释放了一半以上的币。这对长期采用而言有何影响?关于使用呢?

分析平均加密用户和投资者行为。多年排放曲线(快或慢)如何影响它们?什么是真正的采用驱动因素(长期和短期?)

不要在参数中使用ECON101。这可以用来争论任何事情,它的对立面也一样。在指责我们不懂经济学之前,说服Nouriel。那么,也许我会听的。

考虑不同的策略,以及它们如何发挥不同区块链的优缺点。例如,当日常供应难以分配时,对以太坊的影响是什么?

事实和实际研究。无根据的意见,是一堆微不足道的东西。

GRIN团队是认真的,如果你能提供充分的实证研究,显示不同的供应曲线将对GRIN更好,我们将绝对听取。但不要以为,在你花费5分钟,听取我们在过去2年时间建造的grin后,对其产生膝跳反应,然后期望我们能够听取你的声音。”

这像极了中本聪当初在回应BM的质疑时,解释一番为何设置10分钟区块时间后,甩下的那一句:

“如果你没有理解我的意思,那么我没时间说服你。”

如今,Ignotus Peverell似乎就像中本聪当初那般发帖称“我开始干别的事了”之后默默离开,并为世人留下了一个有趣的货币实验。这种“中本聪精神”对Grin项目而言,无疑会是一个很大的损失,但对该项目的去中心化而言,似乎又有所帮助。

又或者,Ignotus Peverell又会在哪个时间点回到Grin社区,时间会告诉我们答案吧。



段永朝:Libra的伟大意义是行为即支付,状态即结算


近期媒体有人问起我对FB的Libra有何评论。先简要回答如下:

1、Libra之所以重要,第一,它是一个拥有27亿用户的机构发起的;第二,FB对Libra的控制权只有1%(未来100家机构将组成一个管理协会);第三,Libra锚定一篮子货币,伺机而动,既解决稳定币问题,又保持一定的弹性,留有回旋余地。

2、上面这个看不懂没关系,你只要知道这件事就好:在全球经济高度融合、复杂多变、智能科技一飞冲天,重新定义一切的氛围下,作为数字财富“度量衡”的“数字货币”到底未来如何演化,这个问题还不够大吗?所以,你只要知道“这很重要”就好。

3、数字世界的基本逻辑一定与现实世界不同。这个大家都没有意见。但到底哪些地方不同?这个众说纷纭。

4、想清楚这个问题,最好的办法是,回到原点:现实世界的根本问题是什么?基本逻辑又是什么?我斗胆归纳成以下三点:

1)什么是财富

2)什么是权利

3)什么是幸福

我认为现实世界的根本问题,就是这三个东西。从学术角度说,效率、公平、正义,就是学者为解释这三个问题提出的关键词(这个不展开了)。现实世界的逻辑是什么?也归纳三点:

1)相信本源的存在

2)相信逻辑的力量

3)相信世界可知

这基本上就是古希腊哲学,所延续的柏拉图主义,一直到近现代康德黑格尔的主线(这个BalaBala就不多说了)。区块链+AI+5G+NBIC,所挑战的,就是以上这三个基本问题和三重基本逻辑。

5、简化一下,针对财富问题。传统世界的财富观是锚定物质的;数字世界的财富观不但锚定物质(物质退居其次),更锚定人的IDEA(朱嘉明老师称之为“观念”,并在数十年前就提出“观念经济学”);更重要的是,传统世界的财富生产、消费、分配,是“异步”的;数字世界的财富生产、消费、分配,是“同步”的。换句话说,传统经济学所面对的“效率与公平”之间的张力,在信息成为新的生产要素,财富的生产、消费和分配,出现“同步效应”的时候,传统经济的运转逻辑,彻底颠覆了。

1)财富总量的衡量是有意义的,并且可能的。这个总量,已经不是GDP意义上的总量,而是与幸福感关联的总量。换句话说,支撑这个世界良好运转,并且共生演化、幸福感满满的财富总量,并非“增长”,而是“均衡”。均衡是第一要务。任何图谋发币的区块链公司,逻辑上认识到发币的可能性,但从观念上并未理解发币的意义。所以发币=圈钱,也就不奇怪了。

2)财富的生产、消费和分配的同步性。这个我认为至关重要。区块链将使互联网划分为“古典的”和“未来的”两种。古典的互联网,只是面对“信息不对称”的问题,弥合“信息鸿沟”,未来的互联网将面对“信息不同步”问题,解决“信息正义”问题。信息是基本人权,这一条将写入新的人权法案,成为全人类面对数字世界新的共识基础。“同步性”问题,将使得一切支付、结算体系都必须重新设计,重新理解。最关键的两点是:行为即支付,状态即结算。“即时报”的局面出现了。这背后的哲学思想是:流动性社会、流动性世界。

6、Libra打开了一个“创想”的世界,不仅仅是“创新”。想像力决定创造力。

===分割线:以下为回答媒体采访的内容纪要====

大家都注意到,FB这些年的艰难挑战,已经通过数据保护和隐私的政策影响充分表现出来了。

不过,我觉得FB此次推出Libra项目白皮书,有两个亮点:一个是“以真实资产储备为后盾”,另一个是“独立协会管理”。

换句话说,“锚定某种价值资产”,这个思路将引导FB进一步创建FB生态的价值度量衡,这个问题是下一个互联网的核心。也就是“重新定义财富”。

“独立协会管理”,这个说法或许暗含FB在探讨某种新的、各方都可以接受的、超级平台的运作和存在形态。

虽然,白皮书中描绘的“无国界货币(全球货币)”、“Libra资产储备”到底如何与现行的金融秩序相融合,还看不清楚,而且我也觉得“口气太大”,但我觉得有亮点:

1、FB此举的意义仍在于“抢占新的战略制高点”,拉朋友圈,做战略储备,并相机而行;

2、隐私与数据保护法案日益严苛、5G环境下物联网所激发的勃勃生机,以及这一波AI/VR/数字孪生的高科技狂潮,加上生物科技、神经网络等的聚合效应,已经在迫切呼唤全新的数字金融新秩序。各国央行密切关注区块链也正在于此。当然,全球金融界和货币监管机构,对区块链非常关注,其实也在积极研究、探索数字货币有关的技术和规制体系,传统行业已经”觉醒“,他们正在成为下一波互联网的积极参与者和建设者,传统互联网公司如果不能超越自我,将会面临很大挑战。

顺便说一点:目前对区块链的诸多表述中,我以为有一个深层的误读:“重新定义财富”、“重新定义金融”,往往被聚焦到“财富生产”上来,成为新一轮“跑马圈地”的驱动力,这是很偏狭的。区块链,实质是“财富的生产、消费与分配”可以同步进行。换句话说,区块链将致力于面对“公平”这个更加复杂的挑战,而不是仅仅解决“效率”问题。

基于这些考虑(以下是回答对方提的问题,供参考):

1、Libra是不是打开新领域的钥匙

一定是。但取决于FB如何推进,也取决于未来大的形势如何演变。当然,无论变数是什么,我认为FB此举的现实意义,就是“概念预约、资源锁定、营造外势”。

2、是否会进一步助长FB的垄断优势

这个取决于如何重新定义“垄断”。传统的“垄断”概念,停留在传统产业经济的范畴内;换句话说,是基于“商业伦理”的。但区块链这件事,与整个数字经济基础设施有关,属于“公共领域”。

如今很多互联网巨头,事实上都面临“身份模糊”的问题。他们表面上是商业公司,实质是公共领域从业者(如平台)。关于互联网平台公司的身份确认、监管规制,依然停留在工业时代。所以“垄断”与否,并不能简单判定,而是需要“双向思考”,一方面有待于公共领域的再定义,另一方面当然也需要一定程度平衡商业公司过于扩张的“垄断势力”。

3、对未来互联网格局的影响

区块链我认为是为数不多的几个颠覆性技术。当然它不是单一技术。它的伟大意义怎么估计都不过分。在数字经济转型的过程中,数字货币体系将建立在何种理念的基础上,是一个大问题。如何重新定义财富?重新理解财富?特别重新理解财富的生产、消费和分配的“同时性”?

4、国内移动支付企业应如何看待

国内移动支付企业,我认为需要“猛醒”。特别需要指出的是,传统支付工具的价值红利,伴随者物联网、数字经济的迅速崛起,依然会有很大的空间。但毕竟传统支付所聚焦的,依然是“有形资产的价值交换”。人的行为,特别社交行为所引发的“价值流动”,大大超出传统支付所能涵盖的范畴,这个问题我觉得需要引起传统支付企业的重视。简单说,点赞献花浏览,这些碎片化行为背后,都有价值交换、流动的痕迹,这些都应该纳入“支付”的视野。

总之一句话,区块链触发的伟大变革,是全方位的,区块链会成为下一波互联网变革浪潮的核心驱动引擎。

===再分割线:以下为回答腾云采访的内容纪要===

以下针对你的问题,再谈几句:

1、金融角度

您如何看待Libra加密货币?它是一种货币吗?是一种证券票据吗?和以往的数字货币相比,它的创新性在哪里?

Libra按照FB的计划,未来是有“发币”的考虑,但这一“币”一定与传统主流“货币”有所不同。会怎么样,还有待观察,但我觉得,有两点:第一,FB强调“每个人都享有控制自己合法劳动成果的权利”,这个观点虽然不是新观点,但我认为FB是认真的。FB是所有用户“共建共创”的结果,Libra将致力于解决“共享”的问题。也就是价值衡量、价值流动、财富分配的问题。如果能顺利推进,这一定是大事。

其次,“全球货币”这件事,虽然我觉得“口气有点大”,但这是一个“警告”,也就是说,全球货币体系已经成为“下一代互联网”的掣肘因素。无国界货币的推行当然是异常复杂的事情,但我觉得,这股创新激情已经按耐不住了。

2、政府监管角度

您预计美国政府是否将对其进行监管?是否会加剧FB面临的监管压力?

监管方面与FB就全球货币问题一定会有博弈,当然“声称自己是货币”,与实际上“锚定什么货币”还是两个概念。策略上说,我不认为FB会直接挑战“铸币权”的问题,但它一定会积极推进,向万事俱备的方向努力,一旦各方共识浮出水面,随时可以对接转换。

监管方要加油了。

3、和比特币相比

Libra加密货币与比特币最大的区别是什么?其是否会成为法币的附庸?

最大的区别在于“独立的协会管理机制”。现在还不清楚如何运行这套“协会组织”,以及利益相关方的权益划分和制衡机制是什么,以及所涉及的开放、安全、成长性的问题,但我觉得这不失为一种探索的方向。

4、对数字支付的影响

Libra加密货币是否会对现有的数字支付体系冲击,比如微信支付和支付宝?甚至更广义的货币体系的冲击?

这个前面已经有回答。

5、FB大规模应用区块链技术的影响您怎么看?是否会成为数字超级银行?

FB的用户已经超过20亿,它的朋友圈已经足够大,FB大规模推进区块链应用,这件事一定值得高度重视。体量巨大的FB,一旦凭借自己的号召力,圈定足够丰富的玩家,它就有了进一步试验的丰厚的“土壤”。区块链应用最难的是“共识机制的建立”,玩家足够多的话,它就非常有可能率先把“好这一口”的群落聚集起来,击穿场景、贯通上下游。

我坚持认为,如果说上一代互联网最大限度地解决了”信息不对称“问题的话,下一代互联网将致力于解决”信息不同步“的问题区块链最大的魅力正在于此,它将让几百年来的经济学、社会学思想家们,梦寐以求的”协同效率与公平“问题,提供可行的路径。让”边生产、边消费、边分配“的协同共享方式,建立在可信的社会-经济全局账户体系基础之上。重新定义一切,从重新定义财富的”生产与分配“开始,从区块链开始。

以上内容,供参考。

作者:段永朝

版权:本文由作者段永朝先生授权表示刊发

段永朝,苇草智酷创始合伙人,财讯传媒集团(SEEC)首席战略官,ZiffDavis媒体(中国)公司战略发展顾问;中国计算机学会高级会员。

火星一线 | Cardano(ADA)上线测试网,允许社区用户和开发者尝试使用staking

火星财经APP(微信:hxcj24h)一线报道,Cardano(ADA)已上线测试网Shelley,该网为社区用户和开发者提供了一种机制,使其可以尝试使用staking,并帮助他们在Cardano上建立一个stake pool集合。

此外,Cardano还将实施一项新的共识协议——Ouroboros BFT,这将有助于抵御51%的潜在攻击。

据了解,Shelley将分为不同的阶段推出,此次升级旨在帮助Cardano网络去中心化。Cardano高级产品经理David Esser近期透露,其中托管“自节点(self node)”为第一阶段,并在第三阶段具有建立激励机制的巨大潜力。此外,他表示,目前“不同服务器之间的网络连接”和建立“激励模型”尚未在测试网启动,这两个功能将很快推出。

官网信息显示,一旦达到一定的stake pool阈值,且随着Cardano社区运行的节点更多,stake pool将顺利地扩展到主网。在这一点上,我们预计Cardano的去中心化程度将是其他大型区块链网络的50~100倍。

此外,区块链媒体cryptoglobe表示,有传言称Cardano网络的原生代币ADA或将登录美国大型加密货币交易所Coinbase。该交易所曾在去年底透露,正考虑上线数项数字资产,其中包括EOS、ADA以及EOS。

目前,Coinbase曾考虑的一些数字资产,例如EOS、0x (ZRX)、Stellar (XLM)和Brave的代币BAT已登录该交易所。

截至发稿,ADA报价0.095美元,24小时下跌3.04%。



开放金融学习小组邀请朱嘉明教授为学习指导

 

2019 年 6 月 24 日,孟岩、王峰、张健三人联合发起“开放金融学习小组”,召集同好共同学习相关领域知识,迎接开放金融的大潮。同日,开放金融学习小组宣布邀请数字资产研究院(CIDA)学术委员会主席朱嘉明教授为学习指导,并已获得朱嘉明教授首肯。 

朱嘉明教授是蜚声海内外的经济学家、货币金融学家。其代表著作是《从自由到垄断:中国货币经济两千年》。在1980 年代初期的中国改革与开放起步阶段,朱教授做出历史性贡献,成为八十年代改革开放和解放思想的代表性人物,引领一代风气之先。在过去的三十余年间,朱教授的思想创新从未止步。自2009 年持续关注刚刚数字货币和区块链的演进与发展,努力分析,诠释,和总结数字经济的理论,技术原理和对当代世界制度转型的意义。2018 年3月,朱嘉明担任在京成立的“数字资产研究院”的学术技术委员会召集人。 

朱嘉明教授坚持认为“未来决定现在”的理念,故高度认同“开放金融学习小组的宗旨、目标以及时代意义,特别是其背后的价值观念。他认为,在比特币、利磅币(Libra)等崭新的货币形态不断出现、开放金融大潮涌动的今天,掌握金融及货币相关知识从来没有像今天这样紧迫,这样富有难度,这样需要在学习中创新,在创新中学习。他也相信,在今天这个知识经济的年代,相关知识的传播和扩散,对于相关行业的健康发展至关重要,更将汇成理性、良性的思想动力,驱动历史的改变。

朱嘉明教授将对于“开放金融学习小组”的学习内容和研究课题进行方向性的指导。学习小组正在制定的第一阶段学习计划,也将得到朱嘉明教授的建议和审定。

朱嘉明教授特别感谢 “开放金融学习小组”所提供的机会,并表示以谦卑的心态向发起者、参与者和更多的年轻朋友学习。



解读Algorand:一场持续五年的众筹 | 火星号首发

导读

北京时间6月19日,引人注目的明星公链项目Algorand主网正式启动,首轮Algorand通证拍卖也于当日18:00开始。本周专题将介绍Algorand的荷兰式拍卖规则,分析其投资价值与策略。

摘要

专题:ALGO通证的拍卖频率为每月2期,每期出售2500万枚通证,预计每年将出售6亿枚ALGO,共计30亿枚 ALGO 会通过荷兰式拍卖出售。ALGO通证还有独特的回购机制,参与拍卖的投资者不仅购买了ALGO通证,还获得了一个执行价格为当期成交价格90%的一年期美式看跌期权。除了期权之外,Algorand的POS机制还赋予了ALGO通证持有者获取staking 收益的权利。如果希望投资 Algorand,较优的选择是参与每月两次的荷兰式通证拍卖。ALGO通证的总量上限较大,流通市值近70亿美元,估值偏高。公链竞争者众多,其中也不乏优质项目,投资者应注意相关风险。

行情:BTC迎来第三轮主升浪。本周数字通证总市值为3088.0亿美元,涨幅约13.1%;日均成交量为605.8亿美元,下跌3.7%。日均换手率为21.0%,较上周下降3.4%。BTC现价10144.6美元,周涨幅为16.7%,月涨幅为32.1%,日均成交量为182亿美元,日均换手率为11.0%。ETH现价294.9美元,周涨幅为11.7%,月涨幅为20.5%,日均成交量为73.3亿美元,日均换手率25.1%。本周交易所BTC余额为81.35万个,较上周增加0.97万个。交易所ETH余额为809.0万个,较上周增加13.1万个。BICS二级行业中,钱包&交易行业市值大幅增加,供应链行业数量增长率领先。

产出与热度:算力和挖矿难度略有回落,公众关注度大幅提高。BTC本周挖矿难度为7.411T,本周日均算力为53.99EH/s,较上周下降0.09EH/s;ETH本周挖矿难度2021,较上周上升17,日均算力161.0TH/S,较上周下降0.1TH/S。

行业: 传统行业巨头加速布局区块链行业,监管逐渐明朗。全球最大交易商兼经纪商计划交易BTC衍生品;FATF发布监管新规,允许适当使用,但不容忍虚拟资产用于非法活动;美国参议院将于7月16日就Libra的用户数据隐私等问题举行听证会;币安宣布在币安链上推出锚定BTC的通证BTCB。

风险提示:监管政策风险、市场波动风险

正文

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专题:解读Algorand的荷兰式拍卖

1.1 Algorand项目简介

本周,引人注目的明星公链项目Algorand 主网正式启动,之前的一周间,Algorand 各节点已经在预上线(Pre-Launch)环境中进行测试。首轮 Algorand 通证拍卖也于北京时间6月19日18:00开始。

Algorand 是区块链行业又一个“学术型”公链,由图灵奖得主、MIT 教授 Silvio Micali 于2017年发起,旨在通过可验证随机函数(VRF),结合Pure PoS共识算法,解决拜占庭类(BFT)共识算法的扩展性问题,试图突破区块链的“不可能三角”。

Micali 教授在公钥密码学、伪随机函数、安全多方计算等现代密码学领域有杰出建树,同时还是零知识证明的共同发明者之一,2012年图灵奖得主。Algorand团队凭借深厚的理论基础,提出了安全可靠的“加密抽签”VRF算法——Algorand,能够从网络的众多节点中随机地抽选出较少数量的“验证者“采用BFT机制生产区块,从而在保证共识确定性的同时提高可扩展性。

但让投资者们最感兴趣的还是 Algorand 通证独特的售卖方式——荷兰式拍卖。

1.2 什么是荷兰式拍卖

荷兰式拍卖(Dutch Auction)是一种特别的拍卖方式,采取“减价拍卖”的形式,即事先设定一个较高的起拍价格和一个较低的底价,竞买人对拍卖标的由高到低依次递减报价,直到第一个竞买人应价,或价格降低至底价时成交。在拍卖标的为股权、通证、金融衍生品等具有数量不唯一、资质相同的标的时,所有出价者应暗箱报出自己的出价和申购量,拍卖方按照价格由高到低排序累加申购量,直到累计申购量超过标的供应量后,全部成交者按照所有成功申购的最低价格成交。Algorand 采用的就是这种改进的荷兰式拍卖法。

在传统金融领域,荷兰式拍卖法并不是新鲜事物,谷歌在 IPO 时没有采取传统的投资银行承销的方式,而是直接面向个人投资者采用荷兰式拍卖法询价。荷兰式拍卖让市场的力量对上市公司进行定价,上市公司能最大限度地筹资,避免投资银行为了自身与机构合作伙伴的利益压低公司 IPO 价格。荷兰式拍卖也让个人投资者获得购买上市公司原始股的机会,避免在二级市场过度炒作后买入。区块链项目 Gnosis、Polkadot 等都使用了荷兰式拍卖进行众筹。

1.3 Algorand持续五年的拍卖计划

随着6月19日 Algorand主网的上线,一次长达5年的 ALGO 通证荷兰式拍卖也将开启,拍卖频率为每月2期,每期出售2500万枚通证,预计每年将出售6亿枚 ALGO,共计30亿枚 ALGO 会通过荷兰式拍卖出售。Algorand的拍卖会在合规平台Coinlist上进行,Coinlist是一个为合规投资者和符合美国证券法监管要求的优质区块链项目提供通证众筹服务的融资平台,由AngelList和Protocol Labs合作推出,希望参与拍卖的用户需要通过KYC验证,投资者也不必担心Algorand的合规问题。

ALGO通证荷兰式拍卖的具体规则如下:拍卖开始时,ALGO通证的价格会从一个较高的起拍价(例如10美元)开始随时间线性递减,直到价格达到清算价格或底价,如下图所示。

拍卖的参与者等待 ALGO 价格降低到自己的预期价位时,可以进行出价,报出自己希望购买 ALGO 的金额。ALGO 通证某一时刻的需求量定义为:此前所有出价者报出的金额总和当前 ALGO 通证的报价。由于总金额随着时间不断增加,而 ALGO 报价则随着时间降低,总需求量是一个随着时间流逝单调增长的函数,如下图所示。

当总需求量达到拍卖的总供给量或价格降低到底价时,拍卖结束。如果总需求量超过了供给量,则按照先到先得的顺序分配。拍卖结束时的 ALGO 价格即为本次所有出价者的成交价格,称为清算价。出价者可获得之前报出的认购额度等值的 ALGO 通证。

1.4 Algorand独特的回购退款政策

ALGO通证还有独特的回购机制。如果参与拍卖的投资者在成功成交后对自己的成交价格不满意,可以在一年零7天的窗口期内以原始成交价的折扣价格向Algorand项目方出售这些通证。投资者不需要在回购之前锁仓获得的ALGO通证,但需要保留拍卖所使用的账户。如果投资者成交的价格高于1美元,Algorand基金会将以 90% 的折扣价回购ALGO。如果投资者成交的价格低于1美元,Algorand 基金会将以低于成交价0.1美元的价格回购。

这种回购机制不仅为参与拍卖的投资者“兜了底”,也衍生出一系列新的投资策略。首先,参与拍卖的投资者不仅购买了ALGO通证,还获得了一个执行价格为当期成交价90%的一年期美式看跌期权。投资者在这个“期权”到期之前的任何一天,只要ALGO通证的价格低于拍卖成交价的 90%,就可以在二级市场买入ALGO并行权。但没有参与拍卖,通过二级市场买入的投资者则不享有此项权利。

除了期权之外,Algorand的POS机制还赋予了ALGO通证持有者获取staking收益的权利。据估算,目前Algorand网络的年化锁仓收益率约为14.8%。

1.5 Algorand的前景与投资价值

ALGO通证具有独特的价格机制,从两种不同的投资者的交易策略来看,如果希望投资Algorand,较优的选择是参与每月两次的荷兰式通证拍卖。

通过拍卖购买通证的投资者相比通过二级市场购买的投资者,额外拥有一年期的退款权利,并且该退款权不要求投资者进行锁仓,因此在二级市场上有更多的操作空间。通过拍卖购买ALGO,获得的不仅是ALGO通证,还有一个拥有退款权的账户,它代表一个执行价为拍卖价90%的一年期ALGO美式看跌期权。首期拍卖的清算价格2.40美元其实是ALGO加上看跌期权的打包价格,并且它们是可分离的。在交易所出售的是ALGO通证,而期权则与参与拍卖的账户绑定。Algorand的荷兰式拍卖共有120次,持续五年,出售的通证占总发行量的30%,同时参与拍卖需要通过Coinlist的KYC,有一定的投资门槛,有条件的投资者通过Coinlist参与拍卖将是较优的选择。

但另一方面,ALGO 通证的总量上限较大,为100亿枚,其中30亿枚在五年内通过拍卖售出,团队、基金会与私募轮共计27.5亿枚,其余部分为节点staking收益产出。按照目前的二级市场均价2.45美元计算,为私募轮价格 0.05 美元的 49 倍,总市值已经达到245亿美元,流通市值也有近70亿美元,估值偏高。若 ALGO 通证短期上涨幅度过大,将面临拍卖参与者的抛压。长期来看,ALGO 通证的二级市场价格应该较为稳定。若价格下跌幅度较大,拥有退款权的拍卖参与者会从二级市场购入 ALGO 行权,ALGO 的价格以近期拍卖的平均成交价格的90%为支撑,除非遭遇意外情况或系统性风险导致Algorand的偿付能力无法保证。

此外,Algorand表示团队与基金会持有的通证没有锁仓计划,但承诺这部分通证仅用于参与Staking投票,不会抛售,并且团队参与锁仓的通证不会超过流通量的 49%,以消除社区对 51% 攻击的担忧。

Algorand属于基础公链,主要解决的是区块链可扩展性与网络效率的问题,竞争者众多,其中也不乏优质项目如Polkadot、Cosmos等。投资者应了解 ALGO 通证的分配及流通情况、Algorand与其竞品的开发状况,预防相关风险。

2

行情:BTC迎来第三轮主升浪

2.1 整体行情:监管力度不及预期,BTC借势拉升

本周数字通证总市值为3088.0亿美元,相比上周增加359亿美元,涨幅约13.1%。北京时间6月22日凌晨,FATF(反洗钱金融行动特别工作组)发表了加密通证监管指南,要求各国加密资产服务提供商在转移资金时需同时发送客户信息。此次监管意见力度不及预期,BTC借势拉升,突破10000美元关口,带领数字通证总市值突破3000亿美元。

数字通证市场日均成交量为605.8亿美元,较上周下降23.1亿美元,下跌3.7%。日均换手率为21.0%,较上周下降3.4%。

市值前十通证占比为87.1%,其中BTC占比为58.4%,较上周上升1.8%,BTC继续保持相对强势。

本周交易所BTC余额为81.35万个,较上周增加0.97万个。交易所ETH余额为809.0万个,较上周增加13.1万个。在BTC持续上涨的同时,场内抛压也略微增加。

USDT市值为35.7亿美元,较上周增加1.2亿美元,USDT溢价率为0.3%。USDT持续增发,表明场内的交易活跃,对稳定通证的需求增加。

2.2 核心通证:BTC迎来主升浪

BTC现价10144.6美元,周涨幅为16.7%,月涨幅为32.1%。本周BTC日均成交量为182亿美元,日均换手率为11.0%。BTC突破前高9000美元后整理蓄力,突破10000美元后有望开启本年第三波主升浪行情。

ETH现价294.9美元,周涨幅为11.7%,月涨幅为20.5%。本周ETH日均成交量为73.3亿美元,日均换手率25.1%。ETH本周走势转强,有望与大盘保持强势联动。

EOS现价7.09美元,周涨幅为7.5%,月涨幅为18.7%。本周EOS日均成交量为21.2亿美元,日均换手率33.1%。EOS上方压力较大,近期缩量比较明显,后市可能会迎来补涨行情,但前高较难突破。

XRP现价0.443美元,周涨幅为9.2%,月涨幅为17.7%。本周XRP日均成交量为15.9亿美元,日均换手率8.7%。XRP与BTC的走势相关性较低,在本轮上涨中表现并不出色,与EOS一样可能出现补涨。

本周主要通证的月波动率持续回落。BTC月波动率为17.8%,较上周下降4.6%;ETH月波动率为19.4%,较上周下降4.6%;EOS月波动率为32.6%,较上周下降2.3%;XRP月波动率为18.5%,较上周下降6.3%。本周市场主流通证波动率继续下降,以缓慢震荡上行为主。

2.3 BICS行业:钱包&交易行业市值大幅增加,供应链行业数量增长率领先

以本周市值排名前500名的通证为样本,在总市值排名前五位的BICS(Blockchain Industry Classification Standard,区块链行业分类标准)二级行业中,支付结算行业市值从68.2%升至69.2%。从市值占比变化率看,钱包&交易、供应链行业市值占比增速较高,相比上周分别增长了29.7%、14.7%;医疗保健和休闲娱乐类市值占比下降较为明显,较上周分别下降了22.4%、14.0%。

本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为供应链和非银金融,相比上周均增长2个;本周通证数量下降较为明显的BICS二级行业是通证资管,减少了3个。

2.4 市场观点:BTC长期上涨趋势未变,主流通证有补涨需求

BTC突破10000美元关口后,市场情绪再次转向贪婪,可能会出现FOMO情绪。BTC于周六出现加速上涨迹象,是之前被监管消息压抑的多方在利空落地之后积攒的情绪爆发,BTC有望继续冲高,但首先需要在未来两天内站稳10000美元关口。

优质主流通证或将迎来补涨潮。BTC创下年度新高后,EOS、LTC等主流通证却未突破前期高点。长期来看,优质的数字资产有一定的投资价值,未来的涨幅不输甚至超过BTC。此外,七月初还有交易平台公布业绩的预期,预计第二季度交易所利润相比第一季度将翻番。BTC的市值占比已经接近前高60%,主流通证有一定的补涨需求,投资者可以结合自身情况做好资产配置,抓住行情轮动的机会。

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产出与热度:算力和挖矿难度略有回落,公众关注度大幅提高

BTC日均算力和挖矿难度小幅下降,ETH日均算力小幅下降,而算力略微回升。BTC本周挖矿难度为7.411T,本周日均算力为53.99EH/s,较上周下降0.09EH/s;ETH本周挖矿难度2021,较上周上升17,日均算力161.0TH/S,较上周下降0.1TH/S。

本周,Google Trends统计的Bitcoin词条搜索热度为15,较上周提高50%,Ethereum词条搜索热度为10,增长幅度略低于BTC。

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行业要闻:传统行业巨头加速布局,监管逐渐明朗

4.1 全球最大交易商兼经纪商计划交易BTC衍生品

据彭博社报道,全球最大的交易商兼经纪商TP ICAP宣布进入加密通证行业,充当希望买卖BTC期货的客户之间的中间人。该公司的新合资企业由Simon Forster和DuncanTrenholme在伦敦运营,预计将增加与BTC相关的无本金交割远期合约,并计划在亚洲和美国开设交易台。TPICAP将首先从现金结算期货合约开始,该合约在CME管理的受监管公共市场上交易。TP ICAP的欧洲、中东和非洲首席执行官Frits Vogels表示,希望通过该公司访问数字资产的客户必须通过其身份和反洗钱检查。据了解,ICAP还在探索各种数字资产,包括加密通证和代币化资产。

4.2 美国参议院将于7月16日就Libra举行听证会

美国参议院银行、住房和城市事务委员会将于7月16日就Facebook的新稳定通证Libra举行听证会。此次听证会将审查Facebook提出的数字通证及数据隐私的问题。美国众议院金融服务委员会主席Maxine Waters要求Facebook暂停Libra加密通证网络的发展,直到举行听证会之后。

4.3 币安宣布在币安链上推出锚定BTC的通证BTCB

币安今日在官网发布公告,宣布在币安链上推出锚定BTC的通证(BTCB),可以用于在币安交易,也计划在未来用于在币安去中心化交易所上交易。据悉,BTCB将100%由储备中的BTC支撑。后续,币安将推出一系列通证,锚定不同的主流通证。

4.4 FATF新规允许适当使用,但不容忍虚拟资产用于非法活动

美国财政部长姆努钦(Steven T. Mnuchin)今日在反洗钱金融行动特别工作组(FATF)奥兰多全体会议上发表演讲时指出,根据最新措施,虚拟资产服务提供商将被要求执行与传统金融机构相同的AML/CFT(反洗钱/反恐怖融资)要求。具体要求包括: 识别资金的发送方及接收方; 开发相关流程,要求其与虚拟资产的其他提供者及执法部门共享信息;了解客户并进行适当的尽职调查,确保他们不从事非法活动;制定风险程序,以解释其特定业务类型中的风险。

FATF前主席、前澳大利亚司法部秘书Roger Wilkins认为,新的规定可能会产生与预期相反的效果,迫使数字通证交易脱离受控平台,而这是目前能查看到金融犯罪的最佳平台之一。