7 大维度读透 6 大加密货币借贷项目

原文标题:《VeradiVerdict – How To Make Money On Lending Crypto》
原文作者: Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人
翻译:里德


Pantera 合伙人:7 大维度读透 6 大加密货币借贷项目Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人

核心要点

1、目前,借贷领域是加密货币最热门的创新领域之一,许多公司都在寻找新的方法让区块链适应或融合传统金融借贷产品基础设施;

2、在分析从事借贷业务公司情况时,需考虑的关键因素有:产品、市场、利率 / 抵押、去中心化程度、流动性、资金和影响力以及其最大价值主张。在这些维度上的优势让富有潜力的公司得以与其他公司区分开来,在长远看更有可能获得成功;

3、以目前该领域 6 家知名项目为例进行分析,介绍各自特点:
Compound:高效、高流动性、低保证金贷款;
Dharma:固定利率,固定期限,高安全性的小额贷款;
BlockFi:以用户的加密货币为抵押的法币贷款;
Nexo:以用户加密货币抵押的法币产生信用额度;
Maker:以稳定币支持的加密货币借贷解决方案;
Nuo:加密货币借贷的去中心化债务市场。

4、在研究加密货币借贷创新时,监管是最重要的考虑因素之一。这些项目大多采用智能合约,需要受到美国商品期货委员会(CFTC)对其他监管金融合约一样的监管方式;

5、总的来说,贷款市场是巨大的,有很多有前途的创新者参与其中。

为什么要关注加密货币借贷市场?

随着加密货币持续受到关注,很多公司开始在加密货币市场上应用传统的金融产品方式,如贷款及授信额度等;

这些以加密货币为中心的新金融产品大多专注于放贷——这是目前加密货币创新最热门的市场之一。很自然的,其受欢迎度的提升让很多公司进入该领域不断创新产品和金融工具。本文以业内 6 家前景看好的项目为例,介绍他们的业务范围以及特点。

可以用哪些指标分析借贷项目?

重点放在 7 个关键因素,了解这些加密货币借贷项目内外因素、专注的市场类型,以及如何取得长期成功。

1、产品。他们本质上在构建什么,为什么它对加密货币借贷市场如此重要?它在其他加密货币领域是否有价值?它与我们所熟知的传统金融产品相似度如何?在哪些关键方面存在差别?

2、市场。这些项目服务的对象谁?它更专注新用户还是老用户?是更偏向 DApps 和自动化,还是更偏向为用户的定制化设计?

3、利率和抵押。其提供的贷款服务对借贷双方是否足够安全?收益是什么?资金成本是多少?

4、去中心化程度。去中心化是任何区块链技术的关键因素,我们也知道大多数传统金融产品都使用中心化的基础设施来管理资产。那加密货币借贷项目是否也采用这种方式?如果没有,他们如何处理用户资产又如何发放贷款?

5、流动性。对于任何贷款服务,是否易于收回贷款相当重要。那么这些项目的去中心化程度或区块链协议会给是否会影响流动性?

6、资金和影响力。该项目的整体情况如何?

7、最大价值主张。简言之,在考察了众多因素之后,是否能够有一两个特点能让这个项目脱颖而出?

考虑明白这 7 个关键因素,您将对这些项目的基本服务和发展前景有全面的了解。

Pantera 合伙人:7 大维度读透 6 大加密货币借贷项目

借贷市场上的热门项目有哪些?

Compound

产品: Compound 本质上是一种算法协议,实现以太坊上无需占用太多资金的 P2P 借贷,吸收贷款人的资金,然后把它们贷给借款人。其以算法来平衡财务,这样资金就不会以中心化的方式集中在一笔存款、或单一账户、钱包里。它还可以通过算法,根据资金供需状况设定利率。基于 P2P 和算法的性质,这种方式效率较高,且主要用于小额保证金贷款。Compound 还有具备相当健壮的技术套件和 API 以自动与协议交互,主要通过贷款和 API 套件获得小额利润。

市场:如前所述,该协议主要支持小额保证金贷款,是 DApps 中最大的应用之一。那些需要在高流动性条件下快速借贷的 DApps 可以很容易地连接 Compand 的 API,从而无缝、安全地完成业务。

利率和抵押:根据货币的不同,Compound 为借款者提供 6-13% 的利息,这对于去中心化贷款协议来说是相当高的。所有贷款的抵押品都是贷款价值的 1.5 倍,这又增加了一重安全度,消除了一些关于去中心化的顾虑,提高了投资者的信心。

去中心化程度: Compound 是目前去中心化程度最高的贷款平台之一,因为它采用了一种算法来平衡贷款机构吸收的投资和出借的贷款。100% 的去中心化目前不现实,由于他们需要覆盖借贷之间的差异,所以他们在用户资产中占有一些份额,也把自己拥有的加密货币放到平台中,不过总体上它确实是一个去中心化的贷款解决方案。

流动性:由于算法平衡协议,Compound 无论对贷款人和借款人都提供了相当高的流动性。对借款人方面,它的流动性为 100%,而且可以立即获得贷款——这也他在 DApps 应用中颇受欢迎的原因之一。从贷款者角度来看,收回贷款也相当容易的,因为协议总是围绕着资产变动来实现平衡。

资金和影响力:Compound 已获得 Bain Capital Ventures、a16z 和 Polychain 等知名投资者 820 万美元投资。值得注意的是,它还得到了 Coinbase 的支持。该平台吸引力较大,截至 5 月,该协议的资产价值接近 4000 万美元。

最大价值主张:Compound 的最大的价值在于它提供了一种高流动性、快速放贷的金融工具。这为那些意在实现快速、高效的小额贷款的 DApps 提供了巨大的价值。

Dharma

产品:Dharma 与 Compound 一样都提 P2P 加密货币借贷解决方案,搭建贷款人和借款人的资金渠道。而 Dharma 的不同之处在于,它为借款者提供了一种固定利率、固定期限的形式,使其更具结构性、稳定性和健壮性。它还拥有一个相当健壮的技术套件,支持许多 DApps 集成,通过协议支持快速、可靠的贷款。与 Compound 一样,Dharma 在发放贷款时收取小额保证金,并向开发商收取 API 套件的费用,从而实现盈利。

市场:Dharma 非常倾向于向借款人提供固定利率、固定期限的贷款,并支持小额保证金贷款。这不仅为需要可靠的、易懂的贷款机制的加密货币新用户提供了便利,也为需要快速、安全的小额贷款方式的 DApps 开发人员提供了支持。

利率和抵押:其利率相当有竞争力,根据投资的加密货币类型,贷款方的回报率为 2-13% 左右。Dharma 的算法根据在协议中加密货币的供应和需求来确定利率,Dharma 还对所有对外贷款提供 1.5 倍的标准抵押,这有助于保证贷款的部分安全性。

去中心化程度:Dharma 是一个较为中心化的加密货币借贷解决方案。它本质上持有用户资产,根据收到的贷款请求将其分配给借款人。其功能类似于交易所那样将资金和资产存放在一个集中的账户中,以保持高流动性和安全性。

流动性:Dharma 上的流动性较高且较持续,其提供 90 天的贷款,这也意味着贷款人在 90 天内无法使用它们的资产,但借款人可以通过审批程序在一两天内获得贷款。一般来说,对于这样一个中心化的、既定的协议来说,流动性是很高的。

资金和影响力:Dharma 已经从 Coinbase Ventures、Polychain、Passport Capital 和 YC 等机构筹集了超过 700 万美元的资金。自 2018 年成立以来,该公司已经在其平台上进行了 640 多万美元的加密货币贷款业务。

最大价值主张:Dharma 提供了一个非常可靠的,安全的,和固定利率的贷款服务,将吸引众多 DApps 开发者和传统贷款人。

BlockFi

产品:在本文探讨的 6 加公司中,BlockFi 提供的贷款产品是最传统的。用户可以将加密货币作为抵押品投资到该平台,然后在以法币形式获得贷款 (上限由抵押金额决定),以用于还清抵押贷款、买车等日常金融交易。本质上,它的目的是通过提供由加密货币用户提供抵押的法币贷款,来弥合法币和加密货币贷款领域之间的差异。由于 BlockFi 贷款规模更大,因此每笔贷款可以维持更多的利润。

市场:BlockFi 的产品主要面向那些拥有加密货币,而没有立即购买或投资的工具,目前想要获得法币贷款的投资者。其不是特别针对 DApps 或小额贷款设计的,而更倾向于从传统银行获得的大额传统贷款。

利率和抵押:BlockFi 提供 6.2% 的加密货币投资回报,远高于传统储蓄账户或传统贷款获得的回报。它要求贷款价值 1.5 倍的抵押,所有资产都由经过认证的机构担保。

流动性:由于该平台提供的贷款规模较大,相对于其他加密贷款解决方案,其流动性就显得较低了。作为借款人,获得贷款批准需要一段时间,而作为投资者,将资金投入该平台并撤出资金的过程中会存在一定的交易摩擦。

资金和影响力:BlockFi 在金融上做得不错,并已获得 ConsenSys,SoFi, Kenetic Capital,Galaxy Digital Ventures 等机构投资。在客户方面,其表现也不错——截至 2019 年 4 月,该平台已经进行了 5300 万美元等值的法币和加密货币的贷款资金业务。

最大价值主张:BlockFi 通过抵押加密货币提供了一个很不错的方式来进行典型的、安全的法币贷款,他也提供一个相当不错的收益率。那些你原本只能持有的加密货币也转化为法币的流动性。

Nexo

产品:与 BlockFi 一样,Nexo 是一种更偏传统的新型加密货币借贷工具。它提供法定货币 (支持 45 种以上法定货币) 信用额度,由用户的加密货币投资进行担保。其功能与信用额度的功能几乎完全相同,不同在于它为那些使用加密货币的人提供了一种机制,让他们得以在投资资产时获得信用额度。Nexo 同样从用户在该平台上投资的加密货币和向用户收取的信用额度产品中获利。

市场:Nexo 是为数不多的以加密货币作为抵押的信用额度解决方案之一,它需要应对巨大的市场需求,并提供了一个相当有力可图的解决方案。Nexo 通常不针对 DApps 开发或小额资金,而是针对更大、更强劲的财务状况来提供借贷解决方案。

利率与抵押:Nexo 提供 6.5% 的加密货币投资回报率,用户这投资到平台上的收益汇报也远高于普通储蓄或活期存款。其利率也是一个较大的激励因素,让人们开设 Nexo 账户获得信贷额度,放弃交易摩擦大、速度慢的传统解决方案。

去中心化:由于 Nexo 是一种非常传统的金融产品,其基础设施也非常中心化。平台管理所有用户的投资,并利用这些投资来构建他们的信用额度。这种方式的好处在于,Nexo 可以获得大量的机构支持,一切都是由 SEC 或大银行支持的,他们为平台上的各类贷款提供 1 亿美元的托管保险。

流动性:对于贷款方,Nexo 提供的流动性相当低,因其需要在相当长的时间内保留用户资产,以便为信贷额度提供担保,并获得足够的利润。而对于借款方,Nexo 提供流动性相当高,其整个产品专注于快速提供高流动性资金。

资金和影响力:Nexo 在资金方面也做得非常明智,他们已经从 Arrington XRP Capital 和一些来自欧洲和瑞士的私人区块链公司筹集了 5250 万美元(Nexo 是瑞士公司,其资金主要来自本国)。

最大价值主张:Nexo 为用户提供了很大的激励来吸引他们尝试加密货币担保模式的信用额度。不但它的利率不容小觑,它为用户提供的参与方式也简单,原本只是持有的加密货币的用户也因此获得了收益增值。

Maker

产品:Maker 发现加密货币借贷市场 (或笼统的称之为密货币市场) 的很大一部分高度依赖于各种货币的价格,而价格的不稳定降低了投资者的信心。Maker 试图创造一种贷款解决方案来平衡这种波动性,让整个市场趋于稳定。他们推出了一种名为 Dai (1 Dai = 1 美元) 的稳定币,以其他加密货币作抵押。他们希望通过使用这种稳定币模型来实现价格的稳定,以增进客户对加密货币借贷的信心。Maker 从贷款过程中提取一小部分作为其稳定收益。

市场:Maker 主要面向对加密货币领域感兴趣、但担心市场波动性的小型企业。它提供了一种非常传统的借贷模式,用户可以像往常一样对加密货币进行投资并将其借出,这种稳定的模式大大降低了加密货币市场对价格的依赖,在这个强波动的市场中为用户增强了信心。

利率和抵押:Maker 在贷款方的利率是有波动的,因为其根据用户投资的加密货币的价格变动而调整利率。不过,所有贷款都有 1.5 倍的抵押,这有助于增加稳定币安全性。因为 Maker 有另一种代币 MKR 参与,其抵押结构与其他稳定币也存在不同。MKR 的持有者可以确定 Dai 和其他加密货币之间的利率何时低于临界利率,以及何时需要重新确定和重组抵押。这种性质决定 MKR 需要一个加密货币专家委员会在价格过于波动等情况下做出重组抵押品等决策,以维护其系统的金融安全。

去中心化程度:Maker 的解决方案去中心化程度较强。运行机制都是通过算法来平衡和确定的,公司对用户资产的监管很少或没有。

流动性:与大多数去中心化贷款协议一样,Maker 提供了大量的流动性。借款者和贷款者可以很轻松地提取和存储资金——过程和操作都比较简单,其稳定币提供了更强的稳定保证。

资金和影响力:Maker 得到了加密货币风险投资界非常积极的回应,值得注意的是, Andreesen Horowitz 最近向该平台投资了 1,500 万美元,收购了 Maker 6% 的 token 供应量。在客户方面,MKR 的表现也不错,Dai 的总市值约为 5500 万美元,这意味着其作为一种贷款和交易工具,表现相当活跃。

最大价值主张:Maker 的稳定货币模型,增强了加密货币借贷社区的信心。它最大的价值在于,为这个持续依赖 token 价格,价格又具强波动性的市场,提供了更多的稳定性。

Nuo

产品:Nuo 的功能与 Maker 非常相似——它提供了一种加密货币借贷协议,用户可以用一种货币进行投资,也可以用另一种货币进行借款。它并不专注 DApps,只是在以最基本的形式放贷。与 Maker 不同,Nuo 并不特别关注稳定币及降低波动性。尽管 Nuo 将 Dai 作为其借贷选择之一,但它还有大量其它更传统的选择吸引经验丰富的加密货币用户。Nuo 从贷款中获得少部分利润。

市场:Nuo 抓住了一个通用市场——任何人都可以发挥他们正在持有的加密货币的价值,任何人都可以进行某种形式的加密货币的借款。Nuo 也支持相当大额贷款,所以比起 DApp,Nuo 把重点放在用户上。

利率和抵押 : 对于贷款者,Nuo 基于放入平台的不同加密货币类型提供了具有竞争力的 2-14% 的利率,所有的贷款都是贷款价值的 1.5 倍作为抵押,这也是加密货币借贷市场的标准。

去中心化程度:与大多数基于算法的借贷工具一样,Nuo 也是相当去中心化的。他们对用户资产不具有任何托管权,而是依赖于其相当强大的借贷协议确保程序的有序进展,也保留了区块链爱好者所熟悉和喜爱的去中心化程度。

流动性:同样,Nuo 的算法协议为其提供了非常高的流动性,借款人可以申请资金,而贷款人可以轻松充提资产。

资金和影响力:Nuo 从 Amrish Rau 和 Jitendra Gupta 等大型亚洲加密货币投资者那里筹集了 25 万美元;它还得到了和 ConsenSys 和其他几家较大规模区块链公司的支持。最近,其在亚洲的资金储备突破 200 万美元,成为亚洲最大的加密货币贷款协议。

最大价值主张:Nuo 提供了一个非常通用的加密货币工具,允许个人快速、高效、安全地借出和借入各种形式的加密货币,还有助于亚洲加密货币借贷市场的大众化。

考虑一下监管及牌照问题

作为一种相对较新的「货币」(或「商品」,如何称呼这取决于概念的解释者),关于此类产品如何监管和许可,以及它们应该如何监管,一直存在着巨大的争论。很多关于监管的讨论都围绕着如何对待智能合约上,因为智能合约是同类产品的潜在技术机制。

智能合约接受所在州的监管,最大的监管方式 CFTC 。CFTC 像对待其他金融合约一样监管智能合约,这也就意味着目前还很容易受到如保险、利率管制等传统金融模式的所有法律的影响。

总结

加密货币借贷市场非常大,有很大的金融增长潜力。Compound、Dharma、BlockFi、Nexo、Maker 和 Nuo 都在贷款领域展示了相当优质的产品,这些产品涵盖了各种各样的用例 —— 从面向 DApps 和小额保证金贷款,到跨越法币和数字交易之间鸿沟的整个信贷额度解决方案。

总体而言,市场对加密货币创新其所带来的收益希望较强,以期重构我们与加密货币、法定货币以及它们的交集互动的方式。

苟延残喘的迅雷 卡在了区块链下载上

在PC时代,迅雷曾经是每一个网民必备的软件,在移动互联网普及的这几年的中,它的影子似乎不再常出现在用户眼前。现在的迅雷还是那个曾经打遍天下无敌手的下载软件吗?

5月13日,迅雷发布了今年一季度的财报,营收为4130完美元,亏损860万元,而在去年同期迅雷却是盈利800万美元,虽然与上一个季度相比亏损的幅度在大幅度缩窄,但现在的迅雷显然发展的并不好。

迅雷当下现状

迅雷目前的营收主要由广告收入、互联网增值服务、云计算和会员收入三部分组成。其中广告收入只能占据十分之一的营收,并且还在大幅度的下滑,互联网增值服务受B端竞争者的挤压和市场环境也出现了小幅度下滑,其中最重要的一项收入就是会员收入,占比超过了50%,最近一个季度无论是环比营收,还是会员数量都实现了一定幅度的上涨。这算是这份财报中唯一可喜的一件事了。在重拾会员服务的业务后,会员数量从去年三季度已经开始触底反弹,重回增长区间。从营收上看,迅雷依然是一家提供下载服务的工具提供商,与10年前的迅雷并没有多大差距。

迅雷是重操旧业还是一如既往

作为一款下载软件的迅雷在多年前就已经干掉了多个对手,一直牢牢占据榜首,但这并不是迅雷的全部,或者说以下载为护城河的迅雷并不安全,几乎所有的管理层都有这种认识。因此虽然早在2007年的时候,迅雷的用户超过了4亿的恐怖规模,但迅雷却一刻也没有停止过转型的脚步。

最早提出的想法是转型游戏,但还没有等方向落地时,高层管理者意见不统一就被否决了。最终迅雷选择视频网站的方向,推出迅雷看看。向这个方向走有正反两方面的的原因,正面来说,迅雷可以利用自己在下载领域的沉淀下来的技术,可以比竞争者提供更好的缓冲服务,观影体验更好可以吸引一部分新鲜的用户进来。反向看,迅雷的下载基础是基于网速或者带宽不足以支撑用户即时性的需求时提供的服务。而在当时,网速相比迅雷鼎盛时期有了很大的进步,在载对本有用户的吸引力逐渐减弱,不转型就相当于等死。

迅雷进入视频网站的时候,竞争还不是那么的激烈,但留给迅雷看看壮大的时间并不多,之后就开始出现恶性的价格、版权、以及其它费用的疯狂成长,顶不住压力的迅雷最终是失败了,迅雷看看也被扫地出门。

视频网站的失利,让迅雷的管理层再次思考迅雷的核心东西是什么?迷惑中的迅雷听到了区块链的 声音,内部做了简单的评估和判断之后,迅雷All in区块链,凭借着风口迅雷在区块链领域推出了玩客云、链克等多款产品,短时间内转型成功的标志体现在了股价的飞涨和营收的翻倍上。区块链正盛之时,膨胀的迅雷还进入了云计算领域。

但后来的迅雷区块链结局依然是出奇的与迅雷看看相似,区块链带来的短期效应失去之后,营收开始下滑,并且出现了亏损的迹象,为了能实现利润的收入,迅雷不得不重操旧业,拾起能赚钱的下载服务,去年底迅雷推出升级的下载服务软件迅雷X,虽说这个操作在最近两个季度的会员数增长上有所体现。但下载已经是一个夕阳业务了。

回过头去看看迅雷,似乎出现最多的就是两个词:“下载、失败”迅雷下载当时能问鼎榜首,也与对手的战略选择有关系,腾讯qq旋风当时是迅雷一个强有力的竞争对手,但后来腾讯战略性的放弃了该业务。从长远的眼光看,腾讯没有与迅雷纠缠是一个正确的决策,但对迅雷而言,可能是一个虚假光环。

对于后来转型失败的视频网站,即使当时迅雷没有放弃迅雷看看,从现在BAT烧钱大战中能看出,迅雷仍然是没有能力胜出的。现在的迅雷只能依靠会员业务和没有优势的云计算服务苟延残喘的活着。

压力测试对于BCH真的有意义吗?

BCH一路走来坎坷不断。在BCH的发展的历程中,经常有攻击者想要对BCH发动攻击,想要将BCH置于死地。就连此次的网络升级都被有心人钻了空子。攻击者在BCH上发了一堆特殊交易,导致矿池挖新块时失败。不过,BCH拥有强大的10确认不回滚机制以及足够的算力保护,使得BCH在很快的时间内恢复正常,顺利完成升级,并没有对BCH网络造成大的影响。

对于BCH来说,其实还有一种看似友好实则是攻击的行为——压力测试。

提到压力测试,BCH社区中很多成员对此并不陌生。在去年的9月1日,BCH网络曾经进行过一次声势浩大的压力测试。在那次测试中,BCH在24小时内确认200万笔交易,最大区块达21.3MB。虽然最终结果是好的,展现了BCH超强的交易处理能力以及面对大量交易时的超低交易费用。不过,压力测试也并非是一种良药,反而会对BCH网络带来很多威胁。

在去年,还曾有一个名为BitPico的臭名昭著的机构声称要对BCH发动攻击,选择的方式就是压力测试。虽然最终不了了之,但是这也说明压力测试是一种攻击方式。

压力测试有哪些影响?

01

压力测试是一种DDOS攻击

Bitcoin ABC的首席开发者Amaury Sechet在reddit上回复关于压力测试的帖子时曾提到:“在主网上运行时,压力测试被称为DDOS攻击”。他还进一步解释道:“当您在系统上生成活动只是为了增加工作负载时,这是一种DDoS攻击。如果系统在该工作负载下失败,则攻击成功。”。

另外一个开发者也说道:“”压力测试” 是 DDoS 攻击。它降低了对开发者的信心,并展现出缺乏专业精神。让我们投资基础设施 & 在测试网上进行适当的测试。让我们向世界展示BCH不是一个业余项目, 而是一个严肃的软件开发工作”。

所谓压力测试,即在网络上发送大量粉尘交易,这些交易没有实际上的作用,只是一种简单的测试而已。虽然我们所看到的每一笔交易都是正常的交易,包含正常的手续费,但是从本质上而言,它依旧属于一种DDOS攻击。

何为DDOS攻击?DDOS攻击指的是分布式拒绝服务攻击,指以分散攻击源来黑进指定网站的黑客方式。DDOS的攻击方式有很多种,最基本的DOS攻击就是利用合理的服务请求来占用过多的服务资源,从而使合法用户无法得到服务的响应。DDOS攻击手段是在传统的DOS攻击基础之上产生的一类攻击方式,主要分为两种流量攻击和资源耗尽攻击。

BCH社区想要进行的压力测试可能出发点是好的,是为了测试BCH网络的性能,从而帮助更好的升级和扩容,但是这些无意义的小额交易疯狂涌入BCH网络,一旦超过BCH网络的交易处理能力,对BCH造成的伤害却是和DDOS攻击是类似的。这些无意义的交易将会占用过多的服务资源,从而让合法的交易无法得到服务的响应。

在去年的压力测试中,就出现了BCH交易确认延迟的问题。虽然BCH区块容量较大,造成拥堵的难度非常大,需要天量的交易量,但是当大量的粉尘交易涌入BCH网络中时,也会让交易时长增加一点点。这也对BCH网络上的正常交易造成了一定的影响。

02

压力测试影响BCH网络上应用程序的运行

BCH是一个功能多样的加密货币,它不仅仅是一种可以用于交易的货币,还是一个可以构建去中心化应用程序的网络平台。矿工不是这个网络唯一的参与者。很多区块浏览器和钱包等都是运行的完整节点。

目前BCH网络的区块上限暂时设定为32MB,面对压力测试中的巨量交易,即使矿工的硬件和网络可以轻松应对,但是其他基础设施和应用是否都可以持续处理32MB的大区块,暂时还是未知数。这对于BCH网络中的应用程序带来了一些不确定的风险。

03

压力测试增加了开发者的负担

当压力测试进行时,如果压力测试的交易数量过多,超过目前区块所能容纳的交易数量,不仅会导致交易的费用随之上升,交易确认时间增加,影响正常的合法交易,还会增加BCH网络的运行负荷,增加区块索引所需的时间。这种情况下,就会消耗更多的资源,甚至一些需要索引区块的服务很有可能会停止工作。

这将增加很多新服务开发人员的负担。将这些没有意义的垃圾交易发送到主网上并不会使代码变得更快或更有效,反而还会造成一些阻碍。

04

在主网上进行的压力测试是没有意义的

如果说压力测试可以测试BCH面临大量交易时的表现情况,从而帮助BCH更好的升级。其实这完全可以在testnet(测试网)上进行。BCH测试网存在的意义就是为了测试。在主网上进行压力测试几乎没有提供有用的数据。在压力测试中所发生的事情就是网络可以处理一两个大区块或者一些中等大小的区块。而我们早就知道BCH网络可以做到这一点。

关于这一点,Bitcoin ABC的首席开发者Amaury Sechet说道:“如果你不是在测试网上进行测试,那就不属于测试。Testnet在所有方面都类似于Mainnet。事实上,这是一种更好的测试方法,因为任何人都可以在任何时间运行疯狂的实验。如果你的东西能在testnet上运行,那就可以在mainnet上运行。当你在主网上进行压力测试时,这只是在为所有的合法交易制造麻烦。“

对于开发者来说,不管是升级还是应用程序的开发,都可以在测试网上进行测试,记录数据从而进行改进和优化,这将有助于开发者更快更高效的编写代码。与此同时,也不会影响BCH主网的正常运行。

05

压力测试为BCH带来不好的舆论影响

当BCH链上交易增加,大家更希望看到这些交易量的增加是真实的交易。不管是来自商家,还是来自应用程序,这些交易都是有效的交易,是BCH生态发展的证明。

经常性的压力测试很容易给大家带来一种错觉:BCH网络上增加的交易量都是刷出来的。这将会打击BCH社区的积极性,也会让外界对BCH造成误解。

如果真的想在主网上进行压力测试,不妨在BSV链上进行,毕竟这是BSV支持者一直在做的事情。BSV诞生以来,为了能够在主网上打出大区块,已经进行过3次努力。在第三次时,有BSV粉丝开发出了专门构建压力测试的工具,很多热情的BSV粉丝纷纷自掏腰包往链上发布大量交易。一个上百M的块里面包含了几十万笔交易。BSV之所以是压力测试的最佳链,不仅仅是社区支持,还因为只有矿工运行完整节点,BSV链上实际交易量少,一旦BSV链在压力测试中出现问题,还可以进行重组。这种方式不会对BSV链造成非常大的影响,还能满足用户的这一需求。

7000枚比特币到哪儿去了?币安被盗之后究竟在干嘛?何一接受灵魂拷问

5月17日上午10:30,女侠区块链“灵魂拷问室”活动第一期在线上正式开始,20家媒体同步进行社群转播。

事情要从一周以前说起。5月8日凌晨,币安交易所发现了大规模的安全漏洞。此次攻击中,黑客在区块从币安热钱包中盗取7074枚比特币,价值约达3亿人民币。这些比特币现在在哪?币安被盗之后做了哪些事情?用户的损失该怎么办?

本次活动女侠请到了币安联合创始人兼CMO何一,就币安在5月8日比特币被盗事件进行了“灵魂拷问”。

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主持人:陈女侠,“女侠区块链”创始人。

“小伙伴们大家好呀,欢迎来到女侠灵魂拷问室第一期,我们今天请到的是人见人爱、花见花开的何一小姐姐。”

嘉宾:何一,币安联合创始人兼CMO

“特别感谢女侠的邀请。这个灵魂拷问真的无敌了,提问方式非常的新颖,我先一个一个来回答大家的问题。”

女侠提问:从5月8日被盗7000枚比特币到现在,币安都做了哪些事情,一姐可以和我们大致说一下吗?

何一:首先,我们在被盗以后,及时的把所有的信息,公平、公正和透明地告诉大家;第二,我们在这个过程当中,当时直接决定拍板被盗的7000BTC由币安来承担所有的损失,因为有的人会说SAFU是怎么回事,SAFU基金是用我们币安的盈利来承担;第三,在这个过程当中,我们将所有发生的事情的进展都透明的同步到网络上,这样大家也可以看到整个事件的经过;最后,我们在整个维护结束,安全升级结束以后,拿了5万个BNB来回馈社区。因为有的用户说在这个过程当中,因为他们要发生高频的交易,因为我们的提现和入金停止了,所以会影响到大家,这也是我们对大家的一个诚意。

在未来,币安会进一步对我们的系统进行安全升级,也会持续地向大众普及,怎么样更安全地去保管自己的代币,怎么样能够让自己更安地去交易,来帮助整个行业提升安全意识。

女侠提问:这不是币安第一次被攻击了,在2018年7月4日,币安也曾被盗7000余枚比特币但最终被风控拦截,这两次攻击是巧合还是与币安的风控机构有关?

何一:其实币安第一次大规模被攻击,应该是去年的3月8号,然后第二次攻击是7月4号,第三次大规模的攻击才是这一次。以我觉得作为全球最大的交易平台,本身目标就非常的大,我可以说这种黑客行为和安全攻击,在区块链行业里面每一天都在发生。就像这个世界上每天都有人在去世一样,但是可能有的人会选择说我们家从来没有人去世过。但是币安会选择说特别坦诚地面对这件事情,那确实我们在整个行业里面风控系统算比较严谨的,但是因为目标比较大,所以这个攻击的程度也会对应地升维,所以在这个过程当中安全是相对的。那我也顺便提一下,其实被盗的不是7000个,而是7074个。

币安本身的风控机制也有多重围墙的机制,在这个过程里面,我觉得比较有意思的是,上次我们确实是没有发生事实被盗,然后就会有人说币安被盗了,币安被盗了。然后这次我们真的被盗了,大家就说币安没被盗,币安没被盗。所以我觉得,这个也是我们行业里面的一个特殊的现象吧,因为实际上,这种事情确实谁都不希望看到发生,但是既然发生了,我们总要去面对它。

当然,市面上也会有一种声音说,币安是不是通过这样的形式来做空市场,那我觉得如果稍微理智一点的朋友,可以去查询一下,就是根据币安每个季度销毁的记录推算出来,币安每天的收入大概是多少,那如果你有每天有这么多收入,然后你觉得你会去砸掉自己的这个金字招牌,来去做空市场吗,而且本身做空行为,事实上又能够赚到多少钱?完全是叫偷鸡不成蚀把米,我觉得正常人的智商来讲都做不出来这种事情。就觉得,这个行业本身的信任,沟通,要保持非常高频的一个机制,才能够让大家互相了解,才能够更好的建立信任。所以也非常感谢女侠给我们这样的一个平台和机会来和大家进行沟通。

女侠提问:在本次被盗期间,黑客单笔提币达到7000枚比特币时,币安的提币风控系统有没有发出有效的大额提币警报呢?

何一:币安当然是有风控预警。比如说在币安交易的朋友应该知道,如果你提额的额度比较大,都是需要通过人工审核的。那这次黑客的攻击,它不是单一地进行转账,而是进行了复合型的攻击,他们是一个团队,并不是某一个个人。所以在这个过程里面,提额数字到了一个高级别的程度的时候,我们的热钱包才发生了风控预警,而且我们也确实把损失控制到了一个最小的范围,还算比较及时。

通过这次被盗,我们也确实是把我们的安全进行了新的系统性的调整,然后也希望我们本身引以为戒,当然也希望通过我们这次损失对行业,对整个所有的区块链行业都带来一个警醒。

(用户问题回复:其实,之前东叔在朋友圈发过一个内容。大概其实是说交易平台的惯例,就是如果发生丢币了,只要这个损失,自己能够cover,基本上都不会声张。所以我也可以非常负责任地说,有没有发生丢币这样的行为呢,其实不要看公关。然后我觉得可能只有跟交易平台本身内部非常接近的人或者交易平台本身内部的一些核心部门的人才会知道。这个世界上,总会有很多你不知道,就以为没有发生的事情,每天都在发生。)

攻击的整个过程我们没有完全去公开,但是这个攻击的行为是一个非常系统的复合型的攻击,所以在这个过程里面本身的提币操作,确实是绕过了我们目前的一些风控,所以激发了我们的多重风控,才有警报,所以确实对我们来讲,我们觉得这个事情是一个非常糟糕的事情,我们也希望在未来不再发生这样的事情。

同时,我们也要客观的看到一点,就是因为交易平台本身发生被盗以后呢,它本身不像比如说银行或者像上交所,深交所,或者像纳斯达克,纽交所这样发生黑客事件,他可以以最简单有效的方式,用国家法律来去震慑这些黑客。所以,相应的任何的交易平台,可能都更容易成为黑客的攻击目标。所以在安全界面有一句话叫,没有绝对的安全,只有不断进阶的攻击和防攻击,道高一尺魔高一丈,那有的时候也是魔高一尺,道高一丈,都是不断进阶的一个过程。

女侠总结:黑客的技术和手段越来越高明,对交易所风控系统的要求越来越高。希望交易平台不断升级技术,毕竟数字货币市场小,像币安这么大的交易所被盗,会行业的影响都是不小的。

女侠提问:事件发生后,BNB受到影响,从5月7日将近22美金下降到5月10日18.6美金左右,直接反应在币价上的用户恐慌,币安在增强用户安全感做了哪些努力?从修补漏洞角度,修补漏洞能否解决用户认证信息被黑客获取进行盗币的根本问题?除此之外,是否有与大型安全机构合作的计划呢

何一:我觉得最大的恐慌,其实是用户根本不知道发生了什么事情,但是这次从用户的反应来看,这个恐慌其实没有大家想得那么严重,很重要的一点,应该是因为币安本身承担了所有的这些损失,那对于用户来讲,最大的恐慌是我不知道我的钱还在不在。本身在这种场景下,如果币安承担所有的损失的话,相信用户也没有太多值得恐慌的地方。而且整个过程里面,因为我们都非常的透明、公开,所以用户反而会更觉得有安全感。我觉得有没有这个安全感,最直观的反应可能是在币价上面,从现在BNB的价格来看,我觉得用户还是非常有安全感。

那第二个问题呢,我觉得修补漏洞,其实只是我们安全升级里面的一部分的操作,对币安来讲,本身的安全防控措施就是需要不断地定期进行调整的。

当前我们除了说在向用户普及,比如说让大家更新API,然后让大家尽可能地去修改自己的密码,2FA等以外,同时我们也会和全球多个安全机构进行合作,不管是通过合规还是通过和反洗钱部门的合作,来提高我们不管是纯粹的技术安全,还是在其他的合规纬度的安全,来保障用户的资产安全。

然后我们也希望和全球更多的安全机构,目前我们已经和多个安全机构建立了合作的关系。然后会通过持续的。对这些被盗案件的分析和追踪,来找到这些所有的币的去向,然后也欢迎行业里面有线索的朋友给我们提供更多的线索,然后谢谢大家。

女侠提问:我们知道这次的损失由“SAFU基金”全额承担,现在的补偿进场如何了?SAFU以后又会有什么样的措施,来进一步提供资金保险?

何一:如果大家熟悉币安会知道SAFU基,我们在2017年成立的。其实所有的SAFU基金也是由币安的收入来构成的。所以大家可以理解为,所有的这些损失完全是由币安来承担。

如果有比较细心的朋友应该会发现SAFU基金到现在其实成立的时间比较短,他的整个资金的总额其实是不到7000的BTC的,所以这次的7074个BTC,完全是由币安来承担这些损失。从我个人的角度来讲,不心疼是假的,但是毕竟就是因为我们的安全措施做得不够强,所以带来的损失,所以币安币去承担对应的这些资产损失也是应该的。

也再补充一个信息,就是关于未来,如果说你在币安交易,是因为币安的原因带来的资金损失,币安也一定会去承担这样的责任,这点请大家放心。其实会有一种在为黑客打工的感觉,内心也是痛得不要不要的。

粉丝问题1:BNB的价格接下来会有什么走势?(大家的心声)

何一:其实从一七年开始,就有很多朋友问我说你觉得BNB走势会是什么样,当时我都回答就一个,我只有两个代币,一个叫BTC,一个叫BNB。BTC大家可以理解,毕竟BTC是我们这个行业的硬通货,也是一个长期定投的一个标的。那为什么持有BNB,我觉得不仅仅是因为我是币安的联合创始人,更因为我非常了解这个团队。从几个维度来讲,在全球范围内,能够人数达到数百人的区块链公司,实际上并不多。我们的团队,我非常了解,可以说,任何一个部门拆出来,在整个行业里面都非常能打,可以成为一个独立的团队。

在传统投资行业里面,会有这么一句话,就是说:你不要去投资你不了解的行业,或者说你不了解的标的,我觉得还是建议所有的这个投资者去买或持有一个代币的时候,都应该都花时间多去了解这些项目,第一是这些项目,他的团队构成是怎么样,然后他们在做什么。然后你也可以看她过去的表现来判断这个团队会长期的发展,是向上的还是向下的。

BNB的价格方面,有几个基本点,第一个币安有超过上千万的用户,他们大部分人在交易的时候都会去使用BNB,因为BNB可以打折。第二点是币安从成立开始就一直在拓展BNB的使用场景,所以其实在很多项目。里面都可以用到,不管是在衣食住行还是说其他的层面。第三点是Launchpad本身抢购项目也需要持有BNB的。

在未来所有币安生态体系里面,BNB是唯一的gas,就是所谓大家常说的通证,所以随着币安的整个生态体系建立的越强大,那他可以用到的场景就越多,然后对应的它的价格支撑也就越稳。我其实不推荐大家盲目地去买入BNB。而是花一些时间去了解币安的整个生态体系都在做些什么,币安有哪些部门,在不断地推进着整个行业往前发展。

女侠有个小疑惑:BNB确实有越来越多样的消耗场景,是要突突以太坊吗?

何一:我们和以太坊还是会有一些差别,我觉得以太坊里面很重要的一个部分,除了发币的话,他们其实在智能合约的层面还是有非常大的价值,那我们可能本身更专注于帮助一些项目成长的这个领域,也就意味着说帮助这些项目方从融资到发币,再到二级市场交易的一整个投融资体系。

在一些方面是存在竞争关系的。本身这也是BNB从一个平台币,再到一个公链一个升维的攻击,所以我觉得在未来这种事情还可能会继续发生。

粉丝问题2:币安的IEO项目除了BTT,其他都跌了特别多,虽然最近也涨回来一点但是离一开始的价格还是差很远。这些币价还能涨上来吗?

何一:后面这个问题是关于这个launchpad发行的项目,那我觉得让其他的项目本身还是要回归到原点,回到原点,就是我们做这些项目的初心是什么。初心,就是说我们认为这些项目不管是他的团队构成,还是他现有的技术储备,以及他们的这个愿景,或者说初心是真的愿意去做事情的,所以在这个维度来讲,长期来看,我们对他们来判断还是在整个市面上,相对来讲比较优质的项目。关于价格是另外一个问题,就像比如说,从上一个牛市到现在很多项目都跌去了可能90%,这些项目到底能不能涨回来,我觉得本身项目方自己很难回答。但是他到底最终价格会到哪个位置,取决于这些项目,他自己是不是足够努力,是不是有长期的发展。

那说到价格呢,我觉得有不同的两个价格,第一个是它的发行价格。另外一个是他在二级市场这个被交易的价格。我们知道就是说整个市场,她大部分时候是非理性的,所以有个概念叫戴维斯双杀,也就是说当一个币,不管是涨的时候,可能都是超预期地在涨。跌的时候都是超预期地在跌,我觉得在整个价格波动里面,首先他一开始就是涨上去的那个价格,也是被整个市场推上去的,因为大家的预期太高,跌下来的时候,很多时候其实也是非理性的下跌,我觉得可能有的时候也得有点超过了它应该的标准。

最终的价格取决于团队本身,所以建议所有投资者更多关注项目本身,开发的进度,项目进度,团队是否稳定,是否有做一些吃喝玩乐不务正业的行为,还是在认认真真,兢兢业业把项目往好的方向去推。

女侠有话说:我很认同这个观点,短线炒币风险肯定是不小的,还是关注项目本身,币价都是暂时的。

最后一个粉丝提问:除了DEX和IEO,币安接下来还有没有什么新动态新玩法?

何一:其实币安未来会发展到什么样的程度,到一个什么样的高度,我觉得已经不在我们的控制范围了,可以说,我一开始在加入币安或者说对币安的预期,就是成为一个全球最大的交易平台,但是随着后面的发展,不管是DEX还是IEO,还是我们现在目前储备上线的一些项目都不是在最开始的计划范围的,也不是一开始写在白皮书的。所以币安未来会走向哪里,其实我觉得第一方面取决于团队的努力,另外一方面也取决于整个社区的支持。所以只要是社区大家继续支持我们,我相信未来我们会做得越来越好的。

所以一个项目,本身除了团队自己的这个结构,然后成员的互补性,以及说他们的坚持。更重要的是有一个团结而强大的社区,所以也感谢一直以来所有社区成员对于币安的支持,我们会继续努力的。

感谢这次女侠的灵魂拷问,更感谢女侠的支持,谢谢大家的时间。然后如果大家还有什么问题可以继续问,没关系。

女侠总结:安全性是交易所的第一职责,

币安选择面对大众进行纰漏和回应,确实是给行业做了一个典范。我们期待币安今后在技术安全和合规安全方面升级,也希望币安能多披露进度让大家更安心。

女侠区块链“灵魂拷问室”:以犀利的角度对话行业大佬和区块链项目。见识了女侠辛辣的提问风格,业内人称“不敢被女侠拷问的项目,都是‘耍流氓’”。

“灵魂拷问室”第一期已经结束,下一期就在路上……

 

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BTC涨,ETH涨,EOS涨,SKY涨??? 哪一个才是你的机会?

一、暴涨103%,老牌币强势归来

BTC一骑绝尘冲破8000大关并站稳脚跟,蓄势待发!其他数字货币一样开始了大狂欢。XRP、ETH、EOS先后领涨,不甘落后。其中,SKY涨势抢眼,连续三天总共暴涨103%。

15日夜间,SKY闪亮登场——暴涨90%以上,有图有真相:

15日,SKY最高达到2.11美元,24小时最大涨幅96.41%。16日,SKY继续飞升,价格超过2美元。

截止至17日上午11时30分,在BTC价格大跳水的情况下,SKY兑BTC的价格仍逆势大涨,涨幅达近6%(见下图)。SKY已经连续3天高歌猛进,走出惊人大阳线。这也不得不引起小编的思考,将手中的BTC置换成SKY或许是目前规避风险最稳妥的操作。

币市如火如荼,场外人和币圈小伙伴们如何抉择?一句话告诉你真理:价值潜力很重要,币价暴涨才是王道!

[关于SKY]

那这个SKY究竟是何方圣神呢?和小编一起来研究一下关于SKY的一切。

Skycoin是一个完整的生态系统,加密货币只是其生态系统的一部分。其中包括,去中心化网状网络Skywire、独特的共识算法Obelisk、 Fiber区块链平台、基于Golang的编程语言CX等等。

从多个方面来看,Skycoin当前的软件开发状态、发展轨迹、总可寻址市场、易用性和激励体系都是优于比特币生态的。

不难看出Skycoin的野心和初心,所以它这么暴涨是有理由的——价值所在。有了SKY,“奔驰维权”事件将不再重演。

二、新的问题又双叒来了,SKY会是2019年币圈的黑马吗?

那得分析一下SKY几个维度的支撑:

市场团队:SKY经历了前市场团队的背叛之后,价格腰斩再腰斩。现市场团队沉寂了很长一段时间。小编和大众一样,担心SKY是否从此要销声匿迹了。

但,这次强势回归让小编深深感受到,新团队也是有实力的,行事十分大胆。但是小编喜欢,在小编看来,要想价格上涨快,路子还是要野一点,这样才能做出几十倍、上百倍的行情。

应用方面:在小编看来, Skywire才是促进价格上涨的最强有力因素。这里我们可以做一个数学模型:总共SKY只有1亿个,现在只有几万个用户持有SKY,价格是1.8usd;等持有者达到1000万,1亿,10亿,通货紧缩,价格上涨个几百倍、几千倍也是极有可能的。

SKY之前从发行到现在的状态,最低,最低,最低的时候,散户一直在坚守。终于迎来了今天,价格到这个点应该也很难再有大幅的下跌。

全球的格局、前瞻的初心、顶级的团队、走过牛熊的经验、硬核的技术、低调的运营、潜心的做事

以上种种事实表明SKY依旧是一匹大黑马!

三、SKY已经涨了,还值得投资吗?

静下心来反观SKY近一年的走势可以看到,SKY的价格在1美元附近横盘了很久。考虑到SKY精密的大生态和项目进展,如今将近2美元的价格也是处于最底部了,可以小额投资SKY。Skycoin大生态的价值还远没在价格上体现。

小编一直认为,投资数字货币一定要以价值为导向,避免那些最明显的投资错误(空气币);除了大白马,还得发现黑马;忘掉自己的投资偏好吧(比如只喜欢EOS的偏好),不仅仅是为了避险,而是为了不错过可以获得的回报。

如今,BTC,ETH等暂时上涨空间受限,不如转入一部分潜力价值币种,收益极有可能短期翻倍。

综上所述,SKY的价值体现或许会迟到,但是永远不会缺席,SKY的蛰伏是为了在获得大众认同时的高调!

通过小编采集到的消息,据说本次暴涨来自项目方社区成员的交易所购买。项目方即将对接上线一批知名的头部交易所。SKY一定会成为2019年下半年的“焦点”之币!

我一直相信机会才是最大的财富。最后,告诉你,我的看法是SKY,有机会。

牛市昙花一现?或是大牛启动前的最后一波探底

昨天,币圈一片祥和,牛市来临的声音不断出现。

今天,比特币迎来了断崖式下跌。

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根据非小号行情显示,今天11点10分左右,比特币报价低于7177美元,与昨天同时刻8296美元相比,暴跌1119美元,跌幅达13.49%。比特币整体市值为1270亿美元,与昨日同时刻的1468亿美元相比,市值蒸发198亿美元。

什么触发了暴跌指针?

对于暴跌的原因,市场反应不同:

1、空头占优势

多空比回到多头占优,是砸盘的原因之一。这一波大涨有一个前提就是之前多空比极低(空头占据绝对优势),容易引发逼空行情,而目前这个局面已经不存在。

2、大量卖单清算多个止损仓位并发

据Coindesk文章分析,今日BTC跳水可归因于大量卖单清算多个止损仓位并引发交易者的普遍恐慌,Bitstamp交易所的卖出订单,3,645 BTC在今日同一时间进行交易,或是跌破7,000美元的主要原因之一。

3、Bitstamp上BTC大幅跳水是有机器人用3600个BTC向下扫单

有推特用户指出,今日上午Bitstamp交易所上的BTC价格出现大幅跳水,最低跌破6200美元,是因为Bitstamp上有机器人用3600个BTC向下扫单。

牛市即将启动

市场阶段性调整是获利回吐的自然,但不是市场走熊的必然。牛途总是在犹豫中前行的。对于此次加密货币集体跳水,也有分析称是牛市前的最后一次探底。

OK Research高级研究员李炼炫在接受媒体采访时表示:不认为本轮上涨是牛市开始的信号,而是市场复苏的信号。

原因在于从近半个月的交易量上看并没有超过2017年下半年牛市期间的平均水平。在5月初,上涨的动力来源于前期市场寒冬中价格低位的反弹,实际上在2018年的大多数时间里比特币的价格都在6000美元以上的价位,直到去年的11月才跌到3000美元左右的价位,年初的3000美元和4000美元价位,已经是白菜价,所以反弹至7000美元左右的价位只是时间问题。在进入5月后受其全球经济贸易问题的影响,上涨动力又转化为大量资金进入避险的需求,因此又再次拉高了市场价格。

此外,金色财经对比了目前走势与BTC 2015年类似位置的走势,发现BTC在2015年初下砸至上一轮熊市最低点152美元(1位置),随后币价震荡上行并在2位置再次阶段探底,之后币价直线拉升并最高涨至502美元,区间涨幅高达153.45%,随后BTC触顶回落最低下探至286美元(0.618斐波那锲回撤位)。我们发现这也是牛市启动前的最后一次探底。

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再看2019年走势,BTC在18年12月最低跌至本轮熊市最低3150美元(1位置),随后币价沿箱体震荡上行,并在图中2位置再次阶段探底后,之后币价逐步向上反弹并突破箱体中轨与上轨压制,并最高涨至18年7月波段前高8360美元遇阻回落,区间涨幅152%并接近2015年反弹幅度。

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分析师还认为,盘面看BTC短时在通道上轨获得支撑暂时止跌,长下影最低点也已接近中轨趋势线,但并未企稳,可能还有第二波下杀。由于短期跌幅过快,近期BTC还会有反弹回抽的走势,但中期来看,这轮趋势反弹大概率已经走完。后续BTC也将会进行二次探底,回撤的点位大概率也将在本轮趋势顶点0.618回撤位附近,而这也将是BTC牛市启动前最后一次低吸的机会。

未来货币战场 山寨币拿什么突破BTC的币心引力?

亏快链日记:地球最好的价值投资日刊封

EP.1

老老实实屯主流,大大胆胆炒板块,疯疯狂狂赌小野

Hi,欢迎来到[亏快链日记]。

主要内容:

讨论:未来货币的战场,山寨币拿什么克服币王的币心引力

当中本聪推出比特币,通过使用工作量证明及其难以重新调整机制来解决双重支出问题,加上金融危机后的各国“大放水”的量化宽松货币政策大环境,比特币自然地引起了力图创造数字原生货币的密码朋克注意并逐渐推广到全世界被接受。一代币王比特币从此拉开关于未来货币(Future Money)的大航海时代。 

随着区块链技术和各种创新性技术的迭代,加密货币的种类和加密货币社区的数量也随着增加。但比特币诞生十年,历史上的各个对手,都避免不了一个问题,他们无法很好地区分和比特币的差异,无法在心智定位和受众上形成边界,而最终避免不了被比特币的币心引力吞噬。 

中本聪的加密货币设计选择就正确吗?不一定。但比特币是唯一一个有着难以比拟的共识的加密货币,而且我认为这个共识,已经大到一定程度上会摧毁创新与自由竞争的地步。作为自由市场的信徒,我赞成加密货币的市场竞争,通过真正的自由市场的激烈竞争加强了加密货币市场。 

目前擦拳磨掌的竞争对手中,有从隐私性到链上治理的许多方面的差异。然而,在大多数情况下,这些差异是不足以抵抗币王的币心引力的。本文将介绍和对比一些比较主流的定位差异:可编程性,隐私性,吞吐量,货币政策,适应性和共识算法,并试图去探讨它们是否找到长期与比特币竞争的定位突破口。

可编程性:拳打以太坊

可编程性背后的主要思想是它使得开发dApp变得更加容易。同时,dApps的发展可以推动货币化。 

就比如现在基于以太坊上的去中心化金融应用生态以及EOS的博彩dApp生态,这个应用生态足够强大,其原生货币以太币和EOS就自然而然成为底层货币。就像最近以太坊更新的网站就显示,以太坊开始大胆地去探索谋朝篡位的可能性,把以太币定位为钱。 

比特币脚本的唯一目的是提供一种表示价值转移授权的简单方法。因为中本聪不相信可编程性让比特币更像钱。 

可编程性倡导者认为,更多可编程性带来的额外效用将推动价值捕获和币价上涨。虽然在某种程度上是正确的,但额外的可编程性也会将加密货币暴露给更大的攻击面,如以太坊的DAO黑客事件。 

此外,从货币角度来看,货币的币价上涨除了受额外功用,还会受其他因素驱动,如网络效应,持久性,可靠性和流动性。一个很好的例子就是黄金。在大多数情况下,在黄金货币化过程中,黄金的实际用途很少。尽管如此,黄金还是在全世界得到了普遍接受,被广泛用作货币。 

值得注意的是,虽然比特币的脚本将可编程性限制,但它并不一定限制其可扩展性和应用生态。例如,最近的BIP-schnorr,BIP-taproot和BIP-tapscript提案,以便修改脚本以允许Schnorr签名。这些提高了交易的效率和隐私,比特币的脚本提供了足够的可扩展性来提高比特币作为货币运作的能力,而且不会承担与额外可编程性相关的风险。同时multisig和闪电网络为比特币作为钱的提供了巨大的价值和能力,基于闪电网络的Lapps生态或智能合约侧链RSK,令比特币可无视可编程性,获得去中心化应用生态中的价值转移用例,破解以太坊和EOS等的定位挑战。 

小结:虽然可编程性对加密货币作为货币运作的能力的有用性,而比特币在可编程性方面是有所限制,但尚不清楚额外的可编程性能否捕获货币共识以使其与比特币有意义地区分竞争。也许去中心化金融或者去中心化应用网络效应足够大有那个可能,但比特币也会以其巨大的支付网络和共识,对其产生巨大阻碍。 

隐私性:脚踢门罗币

去年年底的时候,伴随着Grin和Beam出来的热度戴起来一阵隐私性币种的潮流。自从比特币的诞生,加密货币使用者中,隐私性需求使用者就一直占部分的比例。甚至可以说,隐匿性需求在比特币发展普及过程中起到的作用也十分大。 

乍一看,隐私性是比特币的弱点,因为比特币完全透明。然而,仔细观察会发现里面有问题的权衡。 

首先,增加基层隐私会降低可审计性,我们可能永远不会确定代币是否增发。一旦发生这对加密货币来说是一个真正灾难性的结果。 

其次,我们可能不需要将隐私功能内置到基础层中。互联网可以通过Tor的洋葱路由提供相当程度的隐私。在比特币中也发生了类似的事情,Wasabi钱包通过交易层使用Chaumian coinjoin增加隐私,以及蒲公英之类的提议,用于隐藏网络层中的交易来源。 

第三是性能问题,门罗币与比特币相比具有更大的交易规模处理,这是实施隐私所涉及的复杂性的直接结果。构建隐私的繁琐性质类似于互联网的完全隐私的物理层:这很理想主义,但会和性能权衡。 

小结:隐私性是提供了对比特币的一个定位区分,但对很多特点功能进行权衡,也暴露出很多在作为金钱方面弱点,同时优势并不明显,比特币通过二层方案或钱包可攻破之。隐私性向的币种常常会遇到很尴尬的局面,他们有一个需求可观的细分市场,但又很容易局限于这个细分市场。 

吞吐量:头锤比特币现金 

如果出现一种新的加密货币,可以在不进行任何权衡的情况下提高吞吐量,那么它将立刻打败比特币。请醒醒,有可能吗? 

在块大小的情况下,块大小的增加大大降低了比特币的安全; 比特币的网络将需要更大的网络带宽。由于较少的用户能够独立验证比特币的状态,更多的人能够更加信任货币本身变得更加困难。比特币网络的所有参与者都会在低带宽要求和低吞吐量中权衡。 

很多项目都希望在可扩展性方面去跟比特币比较,但奋斗了一轮最终还是发现自己的用户最后还不如开发者已跑路的狗狗币。而加上前文提到的BIP-schnorr,BIP-taproot和BIP-tapscript提案,会大大提升比特币的可扩展性。在这个差异化的的战场,留给它们的机会已经不多了。 

小结:可扩展性可能不足以篡夺比特币。虽然这种形式的差异化可能是有用的,但受到的权衡太大,很大可能还是会受困于不可能三角,去中心化的成本和安全性弱化意味着它们本身不足以克服比特币。 

货币政策:背摔哈哈币 

关于比特币最令人着迷的特点之一就是它固定的货币供应量,它带来抗通胀特性同时给了心理迷惑,这个东西是稀缺的。 

但我们的现实世界合理的货币政策应该是带有合理通胀的,固定的供应量也会带来后人为前人托市接盘的不公平,再加上币价的不稳定性综合的各个问题引发社区的一些思考,我们是否需要修改比特币的货币政策。或者我们是否需要新的加密货币,拥有新的货币政策。 

Grin是其中的一个产物,借着隐私性协议Mimble-Wimble出世,但实质上更像给比特币带来的威胁是在货币政策上。本意是为了更合理的货币政策和更稳定的币价设计,但由于前期的炒作过盛和前期过猛的通胀,现在根本无法用(&投资)。很长的一段时间内都无法形成对比特币真正的威胁。 

小结,目前这个方向都停留在试验阶段,Grin是一个有趣的尝试,但目前还没有足够的信心和示范可供其他加密货币在此轴上进行有意义的区分。 

适应性:肘击Decred 

对于加密货币,适应性是加密货币对其协议进行必要更改自身的能力。另一个常见的术语是治理或者自进化。 

在比特币的情况下,治理主要是非正式的,自下而上,其中大部分都是通过BIP提案进行的。比特币的发展更像是一种语言:“语言自发地出现; 关于词语意义的共识是有机的而不是字典所决定的,因此比特币是很保守的。一般而言,适应性与提高可升级性有关,以换取系统的稳定性。也就是所谓的“加密民主”,在很多人眼里,治理似乎就是加密货币的灵药。 

链上治理确实给加密货币带来了好处,但也带来挑战。首先,它本质上是反精英。那些持有大量代币的人会对那些有技术智慧的人产生影响。其次,链上治理直接增加了企业游说等“企业接管”攻击的攻击面,给安全性带来隐患。 

话虽如此,治理确实有可能增加加密货币的进化能力。通过提供解决争议的正式框架,治理可以帮助保持社区统一,同时使其保持灵活性。Decree就是一个例子,同时Decred也吸引了大量对原来比特币社区对原有非正式治理不满的开发者。这对于新生的加密货币非常有用,在用户之间引导信任以试图与用户在比特币中建立良好信任的竞争时。总而言之,就是给持币者当家作主的民主理想,这是属于新生一代做主的新比特币,使用户具有归属感和信仰。 

小结:可适应性也会权衡攻击面等问题。但就目前而言,比特币是非正式治理上占主导,鉴于治理在加密货币的社会契约中起着如此重要的作用,这是一个有趣的点,看看哪些加密货币的治理体系在未来几年内证明是成功的将是有趣的。 

共识算法:指掐PoS 

这可能是最明显的区分,分类账背后的共识机制,比特币是纯粹的工作证明。 

一种流行的分类账算法证明模型是Proof of Stake(权益证明),它回避了两个经常引用的工作量证明批评:能源滥用和利用工作证明的博弈理论的脆弱性,但PoS存在天然寡头政治的缺陷,富人越来越富,从零开始公平地推出货币几乎是不可能的。 

另一种潜在的分类账保证模型可以是PoW和PoS的混合。这种混合体可能会介于两种证明权衡范围之间。 

随着PoW产生的问题越来越多,这方面的探索在不断增加,今年更是百花齐放。有很多优秀设计的项目正在不断挑战PoW。 

值得肯定的重要一点是社会可扩展性作为PoW和PoS差异化的权衡的重要性。正如Nick Szabo在“Money,Blockchains和SocialScalability”中所写,“比特币成功的秘诀在于其丰富的资源消耗和糟糕的计算可扩展性正在购买更有价值的东西:社交可扩展性。” 一种关系或共同努力,在这种关系或共同努力中,多个人反复参与,并以习俗,规则或其他约束或激励参与者行为的特征为特征,以克服人类思想和个人的缺陷激励或约束所述机构的方面,限制谁或多少人可以成功参与。 

纯粹的PoS是高度政治性的,并且在很大程度上依赖于各种各样的设计选择,PoW是客观的,其唯一的设计选择涉及难度调整机制和哈希函数的选择。Proof ofStake或其引入限制了社交可扩展性,同时获得了能源效率。在金钱的竞争中,信任是最重要的。共识算法的最终结果是为用户提供安全感。 

小结:目前PoW在社交可扩展性上的优势令其得到更多的安全感和信任,因此想要在轴上与比特币有更大的机会竞争必须要解决这个问题。但PoS也又PoW无法做到的优点或者针对着PoW很难克服的痛点。现在关于PoW和PoW的讨论已经太多,讨论多现象也反映出这个差异化是一个足够大。我们不会因为隐私性、扩展性和可编程性等的差异而在社会激起如此强大的对立和争讨。这个差异化可能能够提供足够的差异边界,让竞争者避免陷入比特币的币心引力旋涡。可能以太坊转PoS也是这个原因?

结论

在这个时刻,想要在定位上与比特币做到明显的有效区分真的不容易,未来货币的战场十分残酷和惨烈。除非在新的加密货币模型中有当年中本聪级别的创新,否则没有多少理由可以不被币王的币心引力吞噬。 

可编程性,货币政策和隐私等一些差异提供了权衡特点,为加密货币的核心功能提供了边际收益,但具有显着的缺点。比特币通过选择安全和去中心化和其他措施可以破坏了他们的护城河。总的来说,这些差异容易吸引人,但上限低,在实践中不切实际。 

最后,共识机制和适应性可能是山寨币可以与比特币区分开来的两个可行领域。这两个领域容易吸引发展和创业人才,同时保持长期的差异化(一个不容易被比特币击破的差异化)。项目通过长时间的人才累积和交易流动性,不断提升自己的网络价值和安全性,有机会在利基市场跑出成为比特币的长期竞争对手。

参考文献:

https://medium.com/@surja795/differentiating-against-bitcoin-ab56f54d5dc1

在不做改变的情况下 如何扩展比特币?(二)

前言:如何在不对比特币做改变的情况下实现扩展,除了我们常听到的layer2、大区块、侧链等方法之外,本文作者提出一个制度性的解决方案,以比特币作为支撑准备金的比特币银行模式,这是否是一个好的扩展解决方案?留给大家探讨。本文作者是Nic Carter,由“蓝狐笔记”社群的“鑫鑫”翻译。

接第一部分《在不做改变的情况下,如何扩展比特币?(一)

比特币银行在哪里?

那么,如果Finney的比特币银行能够帮助扩展比特币,那它们在哪里?大型交易所和托管机构(我指的是交易所、托管机构和其他可以把比特币和这里的”银行”互换的存托机构)只是另一组受信的第三方。作为比特币的看门人,他们往往弊大于利,不利于开放访问和自由退出。

好吧,标题有点夸张。Coinbase-BTC-IOUs、Bitfinex-BTC-IOUs和Xapo-BTC-IOUs并不授予用户和原始比特币相同的交易担保,但它们仍然代表了一个被低估了的扩展向量。那些自称相信制度性扩展的人包括Xapo的CEO,Wences-Casares:

Xapo中会发生很多交易。因为从Xapo到Xapo的交易不需要经过区块链,所以它们可以实时免费地完成。因此,我们会发现对于通过区块链运行的每笔交易,大约会有20个Xapo到Xapo的交易。

很容易看出,比特币银行是如何根据存款发行实际的票据并充当侧链中的挂钩的。但要使其可信,需要保证可赎回性。这和Tether面临的问题是一样的——曾经一度没有人相信它们真的可以兑换美元。正在进行的准备金证明将有助于保证这一点。

如前所述,准备金审计证明允许存托机构证明其持有一定数额的准备金,然后在受信的审计师的帮助下,利用该证明证实其负债与准备金相符。

或者,你可以让用户确定是否存在内部余额以匹配他们的存款;如果有足够多的用户这样做,可以相当有力地保证交易所具有偿付能力。应该注意的是,准备金证明决不是银弹。CoinDesk的Danny Bradbury注意到比特币准备金和法币操作都应得到证明,快照数据远远低于正在进行的准备金证明。

历史上,许多交易所都进行过准备金证明。这些似乎主要是由于Mt Gox破产造成的。有趣的是,准备金证明的历史大多是无法兑现的承诺。多家交易所删除了其先前准备金证明的所有痕迹,而其他交易所则背离了持续进行准备金证明的承诺。

• 2011年6月:Mark Karpeles通过著名的424242比特币交易构建了一个粗糙的偿付能力证明 

• 2014年2月:Coinkite发布(现已删除)准备金审计证明 

• 2014年2月:在Gox破产之后,Coinbase、Kraken、Bitstamp、BTC China、Blockchain.info和Circle的高管们发布了一份联合声明,承诺会进行审计并提高透明度。只有Kraken和Bitstamp证明了准备金,并且都没有持续下去 

• 2014年2月:Coinbase召集Andreas Antonopoulos审查其资金储备,尽管他没有进行正式审查。随后他删除了相关的博客。 

• 2014年3月:Bitstamp对外发布偿付能力证明,期间创建了历史上最大的交易(当时) 

• 2014年3月:Kraken使用Merkle方法提供准备金证明,声称它们“打算持续进行定期审计”。实际上并没有。 

 

• 2014年4月:英国交易所Coinfloor发布了其第一份可证明偿付能力报告。与现有的其他比特币交易所不同的是,它们在下个月跟进了另一份报告。一直持续跟进。上个月,他们发布了第60份报告,远远超过了其他交易所的总和。 

• 2014年8月:火币发布了Stefan Thomas管理的准备金证明审计 

• 2015年6月:Bitfinex发布新闻稿,声称将使用Bitgo的多签软件摆脱汇总模式,将用户的资金存储在隔离账户中,这样存款人就可以实时验证他们的链上资产。 2016年8月,Bitfinex遭到了多达119k比特币的攻击,它们放弃了隔离多签方法。 Bitfinex随后发布了比特币,EOS和以太坊的冷钱包地址供公众审查。 

• 2018年11月:Tether发布了类似的准备金证明; 它们的银行合作伙伴Deltec银行信托有限公司证明了他们的现金余额。 虽然质疑者并不十分满意,但这与流通中的Tethers数量相匹配。

等待交易所跟进初始的准备金证明

一个共同点出现了:交易所和存款机构往往只会在极端胁迫下出具准备金证明。2014年的一系列活动的起因是Gox破产。尽管有人声称准备金证明将在这些交易所成为持久和常规的程序,但除了Coinfloor,没有人兑现这一承诺。

也许情况正在发生改变。Fidelity Digital Assets、Square Crypto、Bakkt和Erisx等新的存托机构正在进入市场,其中一些机构已宣布打算对比特币用户承担更大的责任。随着监管者变得越来越成熟,他们总有一天会期望比特币银行进行加密货币审计,这并非天方夜谭。据最新披露QuadrigaCX并非意外丢失私钥,而是实际上已经破产并存在潜在欺诈,2019年可能是一些交易所重新审视其准备金证明协议的时机。如果他们不这样做,新物种可能会蚕食它们的市场份额。

结论

比特币是一种制度性技术,也许我们不应该强迫它进入一个不适合它的模式,而应该试着去考虑它当前的现实。是的,托管机构和银行的混乱局面已经出现,它们中的许多人对用户存款采取了肆无忌惮的态度,从这些蜜罐里偷走或挪用了超过10亿美元。

现实地说,能否修正这种情况以适应比特币的天然特性?尽管有一句“不是你的私钥,不是你的币”的口头禅,比特币银行仍会存在:便利性的折衷实在太吸引人了。如果我们承认只要它们提供有用的服务就可以一直持续运作下去,专注于而非带来比特币的担保,那会怎么样?

十年过去了,比特币已经进入青春期。也许可以把它看成一种奇特的野兽,适合于狭小的空间——它可以在自己的毛皮中变得更加舒适。通过往对比特币固有透明度负责的实体集合中增加制度,我们可以从根本上改善比特币存托行业的现状。

反对意见

比特币银行本质上与比特币不相容

比特币领域存在着某种虚无主义的观点,它完全否认了交易所和托管机构的重要性,就好像它们不存在一样。在我看来,这往往是出于对2010-12年那个时代的怀旧之情,那时的网络确实相当扁平,没有层级。当然,你不能阻止自由企业和商业,以及聪明的企业家决定为比特币用户创造有用的交易、托管和银行服务。

正如大多数专家所说,这绝不是一个阴险的讽刺,我认为这是一次完美的自然进化。银行现在是我们网络中有意义的一部分,我们必须接受这一点。是的,运行一个用于验证接收到的支付的节点很重要,但实际上,某些节点比其他节点更重要。特别是交易所节点、区块链浏览器节点、区块链API公司、商家服务以及将来会出现的大型闪电网络中继。这没什么问题,也不会影响比特币。

现在流行一句”不是你的私钥,不是你的比特币“的口头禅,尽管这是绝对正确的,但忽略了要点。对于那些决定把私钥交给交易所换取银行借据的人,我们该怎么办?我们是否应该沾沾自喜地嘲笑他们不愿意自己保管(对大多数普通人来说仍然不直观)?或者,我们是否应该同情他们,试图通过让交易所承担责任以改善他们的处境?我强烈建议我们做后者。

既然准备金证明如此失宠,为什么会有人现在就开始证明它呢?

加密货币行业有一个反常的特征,可以称为透明度悖论。简单地说,你越透明,你的攻击面就越大,你的批评者就越有机会破坏你。因此,开放和透明是不被鼓励的。由于到目前为止,该行业的监管力度较轻,因此大多数成功的项目在运营中都模棱两可。对于已建立的项目,没有等价的10-K,对于新代币的发布,也没有等价的S1。

比特币存托机构也是如此:这些机构受制于一系列含糊其辞的制度的监管,没有针对特定领域的监管机构(至少在美国是这样)。在这种背景下,尽可能少地披露他们的经营情况往往是有利的。此外,准备金证明费用很高;而且在过去的三年里,交易所并未寻求通过信誉来实现差异化,而是通过流动性和上币数量。

我认为,促使交易所开始提供准备金证明有几个催化剂:

• SRO的增长。如果没有任何新的立法或者更积极的监管机构,自治组织可能会在美国和其他发达国家发挥更大的作用。日本在这方面已经领先了。SRO需要向其国家政府提议,他们正在对交易所强迫实施标准,可以很容易(而非很麻烦)地要求成员组织提供偿付能力证明。 

• QuadrigaCX的衍生后果。 丑闻的全部细节尚未披露,但越来越可能不只是丢失私钥的问题。 法院指证这是一个蓄意的、长达数年的部分准备金问题。 这种欺诈在比特币中是前所未有的; 在Gox事件中,交易所只是被黑客入侵,而不是故意从储户那里窃取资金。 

• 灰/黑市和合规交易所的分歧。一系列复杂的、对监管机构友好的交易所出现,与不受监管的交易所的下层阶级彻底决裂。这一新的群体将寻求他们的差异化,不是基于交易的代币数量,而是在可信度和安全性方面。引入包括准备金证明在内的审计,将是一个天然的差异化来源。 

银行的部分准备金永久性地破坏了比特币的价值主张

有一种常见的误解是,采用部分准备金的比特币银行永久性地削弱了比特币的担保。可以肯定的是,银行的部分准备金会在其持续的时期内导致信贷(不严格地说,货币)供应量的膨胀。QuadrigaCX就是这么做的:他们没有足够的准备金,而且他们秘密增加了比特币的供应量,如果你在评估比特币的供应量时包含了比特币借据的话。

然而,隐性部分准备金是不可持续的——它们通常会被发现,就像Gox和Quadriga那样。当这种情况发生时,比特币广义货币供应量(或者叫‘M2’)会随着欺诈被发现而收缩,而那些借据也会失去其可兑换性。部分准备金正在发挥杠杆作用,发现它们就是一种去杠杆化。因此,货币供应量的隐性通胀只在隐性部分准备金运作时发生。最大的银行-——Coinbase、Bitfinex等——有强烈的动机不歪曲他们的偿付能力,因为它们需要维护信誉,如果它们这么做,高管们将面临牢狱之灾。随着这个行业的成熟以及更多受监管的银行在市场中占据更大的份额,大多数被托管的基金将会选择与最负责任的银行进行结算。

部分准备金本质上是坏的/有害的

这更像是一个哲学立场,而非一个凭经验得出的立场。我倒是认为,非全额准备金的比特币银行业务是在所难免的,而且由于这是不可避免的,我们不妨提倡它们尽可能地负责任和保持透明。我认为,比特币银行的部分准备金之所以不好,并非因为部分准备金本身存在任何固有问题,而是因为它们歪曲了交易所的偿付能力。全额准备金交易所可以随时赎回存款;部分准备金交易所则偶尔可能会违约。

如果我把比特币借给朋友一个月,就增加了比特币的M2。我创造了信贷。Genesis、BlockFi和Unchained资本都是这么做的,但规模更大。机构大宗经纪业务——相同的概念,但规模更大——即将到来。当一家银行持有部分准备金时,它们也在做同样的事情。它们通过借出一部分用户存款来创造信贷,通过向这些贷款收取比支付给存款人的利息更高的利率来赚钱。因此,为了让部分准备金质疑者保持一致,他们必须反对所有与比特币有关的借贷活动。我确实看到过这种观点,但它看起来过于严苛,而且不切实际。显然的确存在比特币借贷的需求。

我对部分准备金的态度与我对托管机构存在的态度类似:它们是不可避免的,所以我们最好尽可能地使它们透明化。我建议将比特币银行暴露在导致比特币增长的相同力量之下:自由市场。现在,我们有一个托管市场,每个人都天真地认为它是公平的,但随着欺诈的暴露,我们将饱受冲击的困扰。为什么不建立一个各种不同准备金率都公开透明的托管市场呢?

无法对比特币银行进行有效审计

对比特币准备金模型最严厉批评者之一是Eric Voskuil。 在他的Libbitcoin wiki的一篇文章中,Eric推翻了Ammousian的观点,否认比特币是可以被商业或者中央银行使用的可靠储备,类似于我们的货币体系中的黄金(Eric还在2018年的Baltic Honeybadger上就这个主题发表了一篇有趣的演讲)。

Eric否认了存托比特币的纸质凭证是可信的这一观点,并指出:

发行的比特币借据与准备金的比率永远无法得到有效审计。

Eric的批评似乎依赖于一些信念:

• 商业银行将会受到国家的控制——事实上,银行只不过是国家的延伸 

• 准备金证明无法为储户提供充分的保障 

• 准备金率必须通过信托来维持,因此无法强制执行 

• 整个比特币市场将和这些存托机构连成一体,解决彼此的借据问题 

我没有足够的版面来做一次全面的辩论,但我遵从Juice精彩的逐点反驳。坦率地说,我只是在一些关键领域和Eric意见不同。我认为,如果能正确提供准备金证明,并且有信誉良好的审计员,那么就可以为存款人提供的足够的偿付能力保证了。我也不认为政府会立即控制比特币存托机构的整体货币供应量;商业银行是独立的,处于非受控状态,并且会一直如此。

让我们倒回去一点。要想相信比特币银行系统能够摆脱以黄金为基础的系统注定要出现的问题,你必须相信比特币和黄金相比更适合作为储备资产。我冒昧地说情况就是这样的。特别地:

• 比特币从设计上就是可审计的。当运行一个完整节点时,它所做的不仅是持续地审计供应量并确保合规,并且还会审核完整的历史交易序列,确保每笔交易都是合法和合规的。 

• 审计比特币的M1很便宜。运行一个节点每个月只需要花费几美元。相比之下,黄金节点是昂贵的。X射线荧光光谱仪价格昂贵,操作困难。一个完全值得信赖的黄金供应链也极其昂贵,以至于世界上只有少数几个,伦敦是迄今为止最大的。在实践中,在私人黄金市场上验证任何一块黄金的成本都非常高,以至于需要建立整个可信的供应链,从而黄金可以在有围墙的花园中流通,而不必每一步都被重新验证。如果你对此感到好奇,请阅读LBMA的良好交付规则。目前,在这一框架内,伦敦持有价值3万亿美元的黄金。另一种方案是,中央银行自己保管大量的黄金,并且从不转移。 

• 评估比特币的M2的规模至少是行得通的,而对于黄金来说,这是不可能做到的。这里的M2指的是比特币信贷经济的价值。如果交易所像现在一样发行用于兑换比特币存款的借据,我们就有工具来验证他们有没有欺骗我们。 

简言之,比特币提供了比黄金更好的可审计性保证,消除了对可信供应链的需求、高昂的存储开销或者内部验证开销。比特币的加密特性,可以通过简单的准备金证明加以扩展,正是这种性质使得比特币适用于信任最小化的托管。

为什么需要中介?为什么不推动一个所有人直接使用比特币的世界呢?

我知道我的方法可以被视为解决方案。然而,我认为生活在一个单纯使用无中介比特币的世界里的机会已经一去不复返了。正常人对托管机构和银行有着贪婪的需求——这是有道理的。我们也不会自行保管股票证券。这些事情对托管本身来说是一种挑战,银行的额外好处——赚取利息、提供安心等等——使它们非常受欢迎。

据Coinshares分析,目前Coinbase、Xapo、Greyscale Bitcoin Trust、Binance等实体托管了约290万比特币。Coin Metrics告诉我们,过去5年中,约有1400万比特币活跃(发行总量为1760万,但大部分供应量丢失或锁定),因此我们将比特币有效供应量的20%交给了第三方!

在BH2018上的演讲幻灯片


我不相信有一天我们会集体醒来并决定自己保管。我看到这个行业有两个发展方向:一个是托管机构继续辜负我们的信任并失去用户存款,另一个是要求他们提高责任标准。对于后一种情况,我们需要承认,无论好坏,它们都是比特币经济的重要组成部分。如果中介的存在意味着比特币已经失败,那么教条主义者应该放弃这个项目。

坦率地说,即使你不喜欢比特币银行这个想法,你也可以要求它们提供准备金证明。正常的金融机构需要遵循严格的规章制度,因为失败的后果极其严重。我们不妨游说交易所自行审计,而非对比特币存托机构实行监管制度。

如果比特币出了问题怎么办?这是普适的吗?

我提议的框架适用于任何可审计的数字承载资产。这就是黄金和虚拟货币/商品之间的区别:它们本来就可以被审计,而黄金的审计和验证非常麻烦。隐私币更具挑战性,但也有一些方法可以使用viewkeys或选择性公开对其进行审计。

比特币银行的贷款有效地增加了比特币的供应量

精明的读者会记得他们的Econ 101课程,它证明了低准备金率银行的存款和贷款是级联的,这会有效地创造新资金——远远超过存款资金量。

这就是当出现一个充满活力的非全额准备金的比特币银行行业时的情形。事实上,如果你稍微眯起眼睛,会发现这就是当前的现实。比特币衍生品交易所票面上的交易量已经超过了现货交易所的交易量。比特币的交易量远远超过交易所的存款量,正是因为Bitmex以保证金的形式向用户发放了贷款。这就是创造信贷。

我不认为创造信贷有什么本质上的错误,因为它是金融最基本的组成部分。如果信贷是以透明的方式创造的,并且建立在没有负债的准备金资产之上,这就是对我们现有系统的重大改进。我认为这是值得追求的。

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风险警示:蓝狐笔记所有文章都不构成投资推荐投资有风险,投资应该考虑个人风险承受能力,建议对项目进行深入考察,慎重做好自己的投资决策。

Bit-Z与区块链整合应用服务商链盟信息达成合作

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日前,Bit-Z发布消息称,已与区块链整合应用服务商常州链盟信息技术有限公司达成战略共识,并展开深度合作。链盟作为最早的一批区块链整合服务企业,有着优秀的技术团队、专业的营销团队、丰富的企业资源,通过在行业内不断耕耘和努力,现为“中国通信工业协会区块链专业委员会常务副主任委员单位”。本次合作链盟将为Bit-Z及所有生态联盟成员在技术升级,社群营销等方面提供支持。

Bit-Z生态联盟旨在寻找全球数字资产交易伙伴,在全新市场开放合规交易平台。Bit-Z将为合作伙伴提供技术服务、交易构建、运营方案、生态共享等多维度合作服务,并与全球生态合作伙伴共享Bit-Z在数字资产交易所领域乃至整个区块链行业中积累的经验、能力与资源,携手推动区块链行业健康发展,打造Bit-Z集团生态闭环,实现行业共赢。

截止目前,链盟已经为近百家区块链企业提供一站式解决方案,行业覆盖:证券、文化、房地产、医疗、电子商务等多个行业。链盟以专业技术为先导,以品牌扶持为抓手,助力区块链赋能实体、落地应用的使命与Bit-Z组建生态联盟的主旨不谋而合。本次合作是Bit-Z又一次重拳出击,极大加速了集团生态化发展进程。