世界在放水,比特币是对抗信贷扩张持续失衡的武器

撰文:Parker Lewis,Unchained Capital 业务拓展负责人

编译:Perry Wang

来源:链闻

 

自比特币 2009 年诞生以来,一切都变了。比特币是完全自愿的,它不受任何人的控制,它给所有人提供了一种可以存储和转移价值的能力,承载这一价值的货币不会被操控。比特币或许不是人权、自由和追求幸福的同义词, 但对于选择把比特币作为一条更好的路径的人而言,它是一项根本的、不可剥夺的权利。

尽管人们基于不同的理由看重比特币,但它始终吸引着那些看好这种强大工具所赋予的自由的人士,尤其是在一个充满着永无止境的经济灾难的世界。

 

这个世界究竟怎么了?


 

随着全球金融体系的脆弱性和不稳定性日趋明显,各国央行首脑和政界人士竞相为频频报警的经济提供更多刺激。我们不要忘记,金融体系的不稳定不是刚刚浮现,而是多次出现。现在再次浮现的结构性问题与 2008 年金融危机时存在的问题其实是相同的。

在这次石油战和全球疫情之前,回购融资(repo funding)市场在 2019 年 9 月出现过断裂。危机不是什么神秘预言,而是早已出现在回购融资市场。即便不是近期事件的加速推动,全球金融体系也可能因为其它偶然的「不可抗力」而引爆其表面繁华下的层层危险:一个高度杠杆化的金融系统在任何重大压力下都会一溃千里。

其实在全球因疫情而锁国(由政府加剧的恐慌)之前,美联储已经向回购市场提供了大约 5000 亿美元的紧急资金。现在这些举措成了火上浇油。

让人震惊的不只是资金规模,它还清楚地表明,在渐进主义的曲折措施之后,情况正在失控。

在美国股市最初的暴跌后,美联储紧急降息 50 个基点;股市再次暴跌,美联储又紧急宣布向回购市场渐进投入 1.5 万亿美元短期资金(1-3 个月)。股市再次暴跌,三天后美联储正式宣布 7000 亿美元的量化宽松计划,直接购买 5000 亿美元的美国国债和 2000 亿美元  MBS (住房抵押贷款支持证券)。与此同时,短期利率下调了 100 个基点(一路奔向 0 利率)。

 

然而,股市还是暴跌,信用市场乱套,美联储随后作出「不惜一切代价」的回应,宣布无限量的量化宽松措施。

美联储前所未有的最激进三项措施在短短 10 天内出台。最新的行动更是史无前例:美联储将开始在二级市场购买公司债券,还将参与公司信用融资的一级发行。并将 MBS 的购买范围扩大到商业性 MBS (商业地产类)。另外,美联储还建立了一个便利工具来发行 ABS (资产支持证券),以购买学生贷款、汽车贷款、信用卡贷款等。

所有这一切都没有标明数目,只是一个不惜一切代价的承诺。如果它不那么郑重其事,事情就好玩了,但真正的问题是,如果美联储能掌控局势,那它为什么如此倒行逆施呢?如果它了解问题的严重程度,为什么在十天之内计划变动如此剧烈?

 

无止境的量化宽松是福是祸?


 

先不要操心后事如何,这已经说明美联储控制不住局面了。为什么要宣布 7,000 亿美元的量化宽松计划,如果它已预料到这一招没用?这是一个经典的猜测和检验(guess and check)游戏,只不过这一次的后果永远无法检验了(只有即时的市场反应)。

关键问题是,经济危在旦夕。

美联储有无限现金。

明尼阿波利斯联储主席 Neel Kashkari 于 2020 年  3 月 22 日在 CBS 电视台《60 分钟》节目

若要给银行放款,我们只需要用电脑将他们在美联储账户的数字调大就可以……与其说借款,不如说更像印钱。

美联储前主席伯南克于 2009 年 3 月 15 日在《60 分钟》


毫无疑问,美联储向回购市场提供的 1.5 万亿美元将被转换为正式的量化宽松计划中的增量,而一系列数量未知的操作,保守估计将超过 4 万亿美元,当一切落实之后。通过短期融资,美联储无法扑灭流动性危机的大火,它别无选择,只能通过把信贷系统的更大一部分货币化来应对危机,因为这一次的问题比 2018 年更严重。

此外,虽然尚未通过,但美国国会正在制定一项 2 万亿美元的刺激计划,以应对全球疫情的冲击。

在市场已经遭遇流动性危机时,银行体系手头变不出现金来为联邦政府赤字的大规模扩张提供资金。毕竟,流动性危机已经展开,因此,美联储被迫通过不断扩大的量化宽松计划为所有财政对策提供资金。这是银行获得资助此类财政刺激措施所需资金的唯一途径。所有道路都通往美联储和无止境的量化宽松。

这就是新常态,不可持续的新常态。这也不是我们必须接受的现实。其实有更好的办法。

 

信贷扩张才是目前金融系统的最终风险


当世界在恐惧和慌张中东张西望时,似乎别无选择。不清楚什么时候开始,很多人将政府(而不是自由市场)的角色定位于与全球疫情作斗争,但这就是许多人似乎强烈要求的世界。问题出在人们没有抓住问题的根本。

人们误判了全球疫情的后果,并错误地认为,唯一的希望是让中央银行和政府凭空创造资金来分配。可以预见,这个想法并不理性。即便经济有几个月完全停顿,也没有理由说世界会陷入全球萧条的边缘。其实,这是天生脆弱的金融系统的结果,这个金融系统依赖于永久的信贷扩张才能维持自身所需,没有这种扩张,就会崩溃。

其实,全球金融体系本身的脆弱性,才是问题的根源,而不是全球疫情。别再上当了。这不是疫情引发的金融系统失灵。这是百分百会发生的事情,无论是否有疫情。如果不是因为严重依赖信贷和不可持续的高杠杆,人们怎么可能一觉醒来,在一切正常时发现标普 500 期指又一次熔断了。

而且,经济体对信贷和极高系统性杠杆的依赖,既不是资本主义也不是自由市场的内置功能,这一市场设置是各国央行的一个职能。这种不稳定不是设计使然,而是市场结构造成的。

过去四十年在应对每次经济放缓(或危机)时,各国央行(包括美联储)的反应都是增加货币供应量和降息,这样就可以维持现有债务水平,且可以创造更多的信用。当这个金融体系每次试图去杠杆时,央行就会通过货币刺激来防止,最后让这个难题一拖再拖,让数十年的经济失衡在信贷系统中不断累积。

这是金融系统固有脆弱性的根本原因。这就是为什么每次经济危机浮出水面时,央行的货币应对措施都必须更大更极端。

失衡越来越严重,也就需要越来越大的船只救援。

 

如何摆脱这种疯狂?


 

这样一来,整个系统就被一步步推到同一暗礁。这个金融系统的最终风险(基础货币的稳定性)越来越大。每个人都无意识地被迫参与这个惊心动魄的旅程,但是对于那些关注游戏本质的人来说,比特币正逐渐成为摆脱这种疯狂的一条最清晰的途径。

简化到最小公分母,量化宽松其实就是货币储蓄的强制缩水(或贬值)。它扭曲了经济体内的所有定价机制,其预期目标是信贷的扩展。

当历史书写到这一前比特币时代时,人们认为,如果无法理解扭曲的全球定价机制的后果,也就无法发现现代中央银行理论中所有其他严重缺陷的预设。你无处可逃。只能寄望于管控这些后果。当「别踩到我」 (don’t-tread-on-me)与「有胆过来拿」(come-and-take-it)的精神碰撞在一起时,全世界各行各业热爱自由的美国人开始说:「我受够了。」

必须有一种更好的办法,因为总会有办法的。

这就是希望和人类创造力的本质。人们不愿意将新常态当作既成事实。如果量化宽松可以简化为货币储蓄的缩水;那么,比特币可以简化为将价值转换为一种不能被操纵的货币形式的自由。

哈耶克在《通往奴役之路》中最恰当地描述过货币的功能:「更真实的说,货币是人类发明的最伟大的自由工具之一。」正如他进一步解释的那样,货币最终为人们提供了比原本想象的更大的选择范围。具体实现方式是:通过其价格机制来传递知识。

所谓的价格机制,即单个最重要的市场信号(汇总)促进了经济协调和资源分配。但是,随着单一货币媒介所提供的自由受到损害,人类的创造性无疑会找到一种迂回方法,并催生出一个能更有效发挥相同作用的全新创造物。这就是比特币,且没有回头路了。魔盒已经打开,知识的扩散自然呈指数级增长。

 

比特币目前还不是避风港,而是反脆弱的竞争者


 

比特币的承诺,是一个更稳定的货币体系。但并不承诺在任一天其价格是多少;它提供的唯一保证是,供应量不会受到某个中央银行(或任何人)的操控或系统性注水。

关于比特币是不是「避风港」,以及近期的疑问,比特币为何与更宽泛的(崩盘)金融市场相关,一直没有答案。

一个简单的现实是,比特币不是避风港,至少不是主流人群定义的避风港。它的普及范围仍然不够广泛,也就不可能成为一个避风港。它仍在萌芽期,且我们完全可以预见,在全球去杠杆事件发生时,作为流动资产的比特币将与其他所有资产一起被抛售。

然而,依然正确的一点是,与天生脆弱的金融体系比,比特币是反脆弱的竞争者。

在《反脆弱》(Antifragility)一书中, 作者塔勒布(Nassim Taleb)不仅将反脆弱描述为坚固或韧性,而且是脆弱的反面。反脆弱系统实际上可以从波动性中获得力量和养料。

比特币最近的波动可能仅仅是个开始,但它真正代表的,是不被打断、不会停步的价格发现。比特币没有熔断,也没有政府救助。每个参与者都肩负最大责任,这是一个没有道德风险的市场。当尘埃落定时,不能杀死比特币的只会让它变得更强大。

诚哉斯言。没有任何中央协调,比特币在荒野中生存和繁荣。它不是避难所,而是自由的土地和勇敢者的家园。当它幸存下来,全球流通总数仍然只有 2100 万枚,它的幸存会巩固其在世界上的地位。

随着每一次货币刺激注入到传统金融系统中,比特币的核心价值功能在更多人眼中会变得更明显和直观。这不是偶然事件,而是因为比特币提供的鲜明对比。即使价格波动很大,比特币也为一个更稳定的货币体系奠定了基础。

由于比特币的供应无法被操纵,因此其价格和信贷供应同样且永远无法被操纵。两者都将由市场确定。结果,比特币的信用体系的规模将永远无法维持原本不可持续的失衡。除了其供应量固定的特质外,这也是实际应用中它与传统金融体系的区别所在。

(由中央银行引发的)信贷制度累积的持续失衡是当今全球经济脆弱性的内在根源。在一个以无法被操纵的货币为基础建立的市场中,一旦出现失衡,经济力量自然会纠正它,从而避免困扰传统金融系统的系统性和全面信贷风险。

比特币不会允许失衡现象在表层下累积来损害未来,其无法被操控的供应总量将充当监管者的角色,火灾一旦发生就会被扑灭。该系统中的脆弱个体将被牺牲,而整个系统由于该功能而变得更加反脆弱。

比特币价格走势,来源:Coinbase Pro Exchange,间隔 6 个小时

 

对普通投资者而言,Facebook 的 Libra 让比特币变得更加直观。对其他人来说,是委内瑞拉的恶性通货膨胀让人比特币更直观。现在对许多人来说,金融危机和量化宽松将成为不断发生的生活现实。无论美联储及其全球同行的宝囊里有多少量化宽松工具,对于意识到危机来临而又不愿袖手旁观的人而言,比特币将不可避免地成为一个战斗号角。这不仅是集体抗命,这也是对自我保护必要性的个人认知。

对于大多数人来说,常识和生存本能会在某个时点自然引导其行为。每个人会有接触比特币的不同路径,但归根结底,比特币是一种维护某种形式自由的手段,否则这种自由就会受到损害或侵犯。

不管是政府试图禁止它,还是被错误的归咎为传统系统失败的根源,请牢记,比特币代表的简单性——它只不过是一种个人自由,一种将现实世界的价值转换为一种无法被操纵的货币形式的自由。

它是一种最基本、最根基性的自由,但却是必须获得的一种自由。因此,我想向全世界所有美国人说,保持谦虚、屯币并坚守该死的阵地。不惜一切代价。

科普 | Eth 2 Staking 指南:分片化的共识

作者: Carl Beekhuizen

翻译: 阿剑

来源:以太坊爱好者

 

特别感谢 Sacha Yves -Leger 和 Joseph Schweitzer 的指正。

Sharding(“分片”)是Eth2对比Eth1的许多升级之一。这个名词来源于数据库研究,就是将一个大的数据库切分为许多部分,而一个分片就是一个部分。那么放到 Eth2 和数据库的语境下,分片就意味着要把整个系统的存储和计算切分开来、相互独立地处理各分片,然后随实际需要组成最终结果。具体来说,Eth2 系统中包含了许多分片链,而每一个条分片链的功能(capability)都与 Eth1 区块链相似,这就能带来大幅度的可扩展性提升。

不过,在 Eth2 中还有一种不那么为人所知的分片类型,而且从协议设计的角度来看,这个类型可能更为激动人心:分片化的共识(sharded consensus)

 

分片化的共识


 

就像网络中最慢节点的处理能力限制了网络的吞吐量,单个验证者的计算资源也决定了能够参与共识的验证者总数量。因为每新增一个验证者,都会给系统中的所有其他验证者带来额外的工作量,那么随着验证者数量的增加,最终会达到一个状态:资源最少的那个验证者将不再能够参与共识(因为它不再能够全程追踪所有其他验证者的投票)。那么 Eth2 处理这个问题的方案就是 分片化的共识

 

分析


Eth2 的系统中有两种基本的时间单位,时隙(slot)和时段(epoch)。

一个时隙是 12 秒,这是我们预期可出一个区块的时间;区块其实是一种让验证者的投票能集合发布到链上的机制,不止于包含交易让链变得有用。

一个时段由 32 个时隙组成(因此是 6.4 分钟),在一个时段中,信标链要执行所有跟链的维护相关的计算,包括:合理化及敲定新区块、给验证者发放奖励和惩罚。

我们在本系列的第一篇文章中提到,验证者会被分配到不同的委员会中执行工作。那么在任一时刻,都有验证者同时既是信标链委员会成员、也是某一个分片链委员会的成员;每个验证者在一个时段中都要发出见证消息一次 —— 为已经提出的信标链区块投票。

Eth2 的分片化共识的安全模型,基于这样一个观念:让委员会在某种程度上就是整个验证者集合的准确统计学代表。

举例而言,如果整个验证者集合中有 33% 的验证者是恶意的,那么他们可能就会进入到同一个委员会中。那就完蛋了。

所以,我们需要确保事情不至于如此。换句话来说,我们需要保证的是,如果 33% 的验证者是恶意的,那么在一个委员会中只有约 33% 的验证者是恶意的。

我们需要两个举措来实现这一点:


举个例子,如果单个委员会由 128 个随机选出的验证者组成,那么一个控制了全网 1/3 验证者的攻击者能够控制单个委员会的 2/3 验证力量的概率是非常非常小的(概率低于 2^-40)。

 

综合

验证者提交的投票叫做 “见证消息”。见证消息由几个部分组成:


把尽可能多的部分都组合到一条见证消息中,系统的整体效率便得以提升,因为,在检查验证者的签名时,不再需要分别验证对信标链区块的投票和对分片链区块的投票,节点只需基于见证消息做运算,即可得知信标链区块的状态和每一条分片链的状态。

如果每一个验证者都提交了自己的见证消息,而每一条见证消息都需要被所有其它节点单独验证一次,那么 Eth2 的节点的开销可能会变得很大。这就是为什么我们需要 “聚合技术”。

见证消息被设计成容易组合的形式,因此,如果有两个乃至更多验证者做了同样的投票,那就可以用一条见证消息把他们的投票都汇总起来,只需把签名字段放在一起即可。这就是 “聚合” 和含义。

委员会的投票在根本上来说也是易于聚合的,因为这些验证者都被分配到了同一个分片上,因此分片状态的投票和对信标链区块的投票很可能是相同的。这就是 Eth2 能随着验证者数量的增加而扩展吞吐量的机制。通过把验证者打散到委员会内,验证者将只需关心自己所在委员会的成员,也只需检查极少数从其它委员会处传来的、已经聚合过的见证消息。

 

签名聚合

Eth2 使用了 BLS 签名方案 —— 一种在多条椭圆曲线上得到定义、对签名聚合较为友好的方案。在方案所选定的曲线上,单个签名的大小是 96 字节。

如果占总量 10% 的 ETH 参与了质押,则 Eth2 会拥有约 35 万个验证者。这就意味着,单个 epoch 产生的签名数据量大小可能会达到 33.6 MB,那么一天就是 7.6 GB。那么,只要 133 天,签名数据就会超过 1 TB。

解决方案是,BLS 签名是可以聚合的。如果 Alice 提交了签名 A,而 Bob 所提交的签名 B 是对相同数据签的名,那么只需存储 C = A+B,就能验证 Alice 和 Bob 的签名。使用了签名聚合技术,整个委员会的验证者前面都可以聚合成一个签名。这样就能将签名数据的存储需求降低到每天 2 MB。

总结


 

把验证者分配到不同委员会中的设计,让验证 Eth2 所需付出的工作量降低了几个数量级。

对于一个想要验证信标链和所有分片链的节点来说,它要做的仅仅是监测来自每一个委员会的聚合见证消息,只需如此便可知道每条分片链的状态,以及各验证者对哪些区块 属于/不属于 信标链主链的看法。

因此,委员会机制帮助 Eth2 实现了两大设计目标:只需消费者级别的笔记本即可参与 Eth2 网络、支持尽可能多的验证者来实现尽可能的去中心化。

用数字来说明:大多数拜占庭容错式的权益证明协议只能支持数十位验证者(在某些案例中可支持数百位验证者),但 Eth2 可以支持数十万验证者同时为系统安全性作贡献,又不牺牲执行时延和吞吐量。

 

原文链接:https://blog.ethereum.org/2020/03/27/sharding-consensus/

月报 | 广东、湖南3月发布5份区块链扶持政策,产业园建设成发展重点

文 | 互链脉搏·金走车

 

3月,国内新增区块链政策数量环比2月有所增长,但国外的政策数量持续数月下降。

据互链脉搏统计,国内方面,广东省、湖南省3月份分别出台了5则、2则区块链相关的政策,其中两地共有5则政策重点提出,推进区块链产业园发展;江苏省、山东省的政策信息显示江苏省已推出区块链专项规划,山东省的专项规划也在计划编制中。

 

国内区块链政策:广东、湖南聚焦区块链产业园建设


互链脉搏根据公开信息统计,3月份,国内的区块链政策信息数有一定上涨。这之中,扶持仍占多数,国内与区块链扶持政策相关的信息数达31则,与监管相关的仅2则。

这两则监管的政策信息,仍是以打击虚拟货币相关的犯罪活动为主,3月份,山东省、河北省分别发布了打击“虚拟货币”非法集资、传销活动的公告和文件。

(制图:互链脉搏研究院)

在31份扶持政策中,20份文件是区块链与5G、人工智能、大数据、云计算等新兴技术一同被提及。如辽宁省、江苏省、陕西省出台政策指出运用区块链等技术支持文旅产业的发展。

另外一些省份提出,区块链同5G、人工智能等新兴技术结合,参与区域建设行动计划、产业发展行动计划、重大项目建设、改善营商环境等。

可见,区块链已成为政府部门制定发展政策的必备技术工具

值得注意的是,在共31则区块链扶持政策信息中,专项发展区块链的政策信息有11则,广东省广州市便占了3则。且这3则政策信息均与新兴科技领域相关,并强调了推动区块链园区建设、区块链政务应用的探索。

3月初,在推进人工智能产业发展的行动计划中,广州市工业和信息化局指出,要推进以区块链为特色的中国软件名城示范区建设,加快建设广州区块链国际创新中心、黄埔链谷、蚁米区块链众创空间、区块链未来空间等创新载体。探索区块链与人工智能多元应用场景,支持人工智能与区块链相结合的新业态项目建设。

3月29日,黄埔区、广州开发区、广州高新区正式发布《广州市黄埔区 广州开发区 广州高新区加快“新基建”助力数字经济发展十条》。文件提出鱼珠片区将重点打造“一区”(以区块链为特色的软件名区)和“一镇”(以泛浙大产业创新园为核心的人工智能小镇),打造区块链、人工智能等关键技术融合发展的数字经济新高地。

同样是3月末,广州推出首份数字经济创新发展纲领性文件,文件指出,要探索建立以区块链技术为核心的新型政务信息资源共享平台。黄埔区(鱼珠片区)加快建设以区块链为特色的中国软件名城示范区,支持企业加快对区块链底层核心技术的自主研发。

湖南省同样有在2则政策文件中特别提出发展区块链园区。

3月中旬,《湖南省数字经济发展规划(2020-2025年)》发布,其中有10个重点工程,便包括区块链集成应用工程。该规划指出,要加快核心关键技术突破,培育区块链产业生态,积极拓展区块链应用场景,到2025年,建立5个省级区块链产业园,拓展一批典型应用场景,形成10家具有全国影响力的区块链龙头企业。

其后3月20日消息,即将出台的《湖南省区块链发展总体规划(2020-2025年)》鼓励娄底市区块链产业园推动现有政务应用项目使用及推广,加快政务应用场景开放与政务数据共享,将娄底建设成为全国领先的区块链政务之城,并将以娄底市区块链产业园作为依托重点推进区块链政务应用标准体系建设。

上海市2项政策信息特别提及了区块链技术,而其政策信息主要是围绕金融和贸易领域展开。上海黄浦区在“外滩金融18条”中提及,培育和集聚一批在移动金融、保险科技、区块链应用、大数据征信等细分领域的金融科技领军企业和独角兽企业等;上海自贸区临港新片区发布营商环境建设的方案,提出要结合区块链技术,构建跨境技术贸易网上平台。

江苏省、山东省则是有发布、计划编制区块链专项规划。

3月16日时,江苏省苏州市相城区发布《相城区关于加快推进区块链产业集聚发展的实施意见》。未来五年,相城将致力于打造具有全国乃至全球有影响力的、安全可控的区块链创新应用示范区。力争到2025年,引育各类区块链产业应用企业超200家、培育10家营收超1亿元的企业、吸引区块链专业人才超1000人。

其后几日,山东省政府常务会议审议通过了《数字山东2020行动方案》。数字经济方面,《方案》中提出的任务包括编制区块链专项规划。

此外,教育部办公厅、福建省政府也均有在政策文件中特别提及区块链技术的应用。

 

国外区块链政策:加密货币发展规范化是重点


据互链脉搏不完全统计,3月份或受疫情影响,国外的区块链政策信息数持续减少,仅有3则区块链扶持政策信息,5则区块链监管政策信息。

其中,扶持方面的信息分别由韩国、美国、俄罗斯提出。

3月初,韩国国会全体会议通过《关于特定金融交易信息的报告与利用等法律(特别金融法)》修订案。此前消息,特殊金融法内容包含加密交易所牌照制度,以及银行支持加密交易所账号实名登记。这一修订案从制度化角度看,对行业发展是利好。

美国方面,南卡罗来纳州参议院通过了一项决议,承认了区块链技术的潜力。具体而言,该法案强调了在全州范围内采用新兴技术的当务之急,其目标是“成为现实应用区块链新兴技术的都会”。为鼓励公众了解区块链,地方非营利组织和区块链倡导实体与城市和州组织以及大学进行了合作。

此外,3月24日消息,俄罗斯将创建“监管沙箱”,在此框架内区块链和加密货币将被合法化。

(制图:互链脉搏研究院)

而在监管方面,德国、乌克兰、英国、新加坡、韩国分别提出了相关政策信息。

德国、乌克兰不约而同地在3月初,对数字资产、加密货币进行了定义和归类。

德国联邦金融监管局公布一份指南,将数字资产归类为金融工具。监管机构澄清说,包括金融行动特别工作组在内的多个实体对加密货币的定义是重叠的,这构成了其分类的基础;乌克兰同样发布了指南,将加密货币定义为一种无形资产。该指南还指出,乌克兰国民需要申报他们的加密财产及其家庭成员的加密财产,就像申报任何其他无形资产一样。

而英国同中国一样,主在加强疫情发展背景之下,对加密货币相关犯罪行为的监管。3月中旬时,英国金融行为管理局在官网发布警告,呼吁投资者不要参与新冠病毒相关的加密货币投资。

新加坡金管局则是发布了一份为电子支付代币服务供应商提供指引的指南。新加坡金管局建议“尽可能早地追溯”以前的代币交易,以确定是否存在任何可疑情况。

韩国方面,韩国金融服务委员会和金融监督院在3月末时表示,已制定与在线投资相关的金融业务(P2P)监管条例和法规(草案)。其中指明,为保护投资者,P2P平台不能办理高风险产品,包括投资者很难掌握危险性的结构化商品、虚拟货币及衍生产品等。

此外,互链脉搏关注到,不论是韩国、俄罗斯的区块链扶持相关政策信息,还是德国、乌克兰的监管政策信息,均是在着力推动区块链和加密货币的规范化、制度化发展。

互链脉搏2020年3月份区块链政策信息统计:

本文为【互链脉搏】原创,转载请注明出处!

信通院论文:如何评估区块链基础设施的安全性?认准这14类评估指标

作者:魏亮  查选(中国信息通信研究院安全研究所,北京 100191)

来源:中国电子银行网

编者注:原标题为《区块链基础设施安全风险及评估探索》

 

摘要:区块链技术凭借抗篡改、透明化、分布式的安全特性已成为近年来全球科技和经济发展新热点。区块链基础设施作为对上承载各类区块链应用、对下衔接网络基础设施的核心枢纽,其安全保障能力是确保区块链健康高质量发展中不可或缺的一环。概述了当前国内外政府、行业和标准化机构在区块链基础设施安全领域的发展现状,分析了区块链基础设施面临的安全风险,并提出了相应的安全评估指标以综合性评估区块链基础设施应对安全风险的能力。

关键词:区块链基础设施;安全风险;评估指标

 

1、引言


作为一种全新的数据存储、传输和管理技术,区块链及其应用在新的技术和产业变革中发挥着重要作用。2019年10月,习近平总书记在中共中央政治局第十八次集体学习中强调,“要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口”“要加强对区块链安全风险的研究和分析”“探索建立适应区块链技术机制的安全保障体系”。区块链基础设施作为对上承载各类区块链应用、对下衔接网络基础设施的核心枢纽,为区块链应用落地提供必需的存储、传输、计算、开发和测试等底层核心能力、资源和服务,同时其所面临的安全威胁也将对其上的区块链应用乃至整个生态带来极大的安全影响,因此区块链基础设施安全能力将成为确保区块链安全健康发展的关键所在。

 

2、区块链基础设施及其安全发展现状


当前,各国政府、行业和标准化组织纷纷聚力区块链基础设施能力及安全建设,助力区块链技术和应用在通信、金融、医疗等关乎国计民生的各大行业领域的平稳落地。

2.1  政府层面

2017年,欧盟推出研究项目以评估区块链基础设施提供覆盖欧盟全境的可靠透明数据交易环境的潜力;2018年,欧盟多国签署合作协议,共建欧洲区块链服务基础设施;2019年,德国政府发布《区块链战略》,指出德国将加强对区块链基础性技术的安全研究,包括推动后量子密码领域算法的研发、建立测试环境使企业能够开发安全的智能合约并对其进行全面评测等。

2.2  行业领域

IBM、微软、亚马逊、阿里云等国内外行业巨头作为区块链基础设施服务商,陆续推出以区块链即服务(Blockchain-as-a-service, BaaS)为代表的区块链基础设施服务,以推动区块链进一步业务主流化。2018年,瑞士邮政和瑞士电信宣布合作建设“100%瑞士”国家级区块链网络基础设施,为瑞士公民和企业提供区块链基础设施和区块链即服务等区块链基础性服务;2019年,中国国家信息中心、中国移动、中国银联等机构正式发布并启动区块链服务网络公测,以全国性区块链服务基础设施平台形式为开发者提供公共区块链资源环境。

2.3   标准化组织

在国际标准领域,ITU-T Q17/SG13已经启动“Y.BaaS-reqts: Cloud computing – functional requirements for blockchain as a service”技术标准的研制;ITU-T Q8/SG17同步推动BaaS相关安全标准研制,覆盖BaaS安全威胁分析和安全保障等领域;Q14/SG17则聚焦分布式账本技术DLT安全性展开标准研制。在行业标准领域,中国通信标准化协会安全防护特设组已启动制定区块链基础设安全防护和检测相关标准,明确区块链基础设施在业务层、网络层、设备层、物理层和管理层的安全防护要求及检测方法。

 

3、区块链基础设施安全风险分析


分布式数据存储、密码协议机制、分布式组网机制、智能合约及开发接口作为区块链基础设施核心技术和功能,不仅面临愈发严峻的传统安全风险,还面临因其特有设计而引入的全新安全风险。

3.1   数据存储安全风险

区块链基础设施系统可采用链上分布式数据账簿存储和链下数据存储相结合的方式,存储区块链基础设施平台系统产生和运行所需的数据。区块链基础设施数据存储一方面面临着传统存储设备及环境里的数据非法访问、泄露等传统安全风险,如LevelDB、Redis等数据库中可能存在未及时修复的安全漏洞导致对存储设备未经授权的访问和入侵;另一方面还面临分布式、抗篡改等安全特性带来的新安全风险,包括因网络断裂或恶意数据攻击导致的链上与链下分布式存储数据不一致风险、因区块链技术抗篡改特性导致内容非法或威胁用户隐私的上链数据难以删除和修改的安全风险等。

3.2   密码机制安全风险

哈希算法、非对称签名算法、对称加密算法、梅克尔树等密码学机制为构建链式数据结构、确认交易和区块不可否认性等提供安全基本元素。密码机制面临的安全风险可分为3方面:一是密钥生成、分发、存储过程中因人员操作或管理不当带来的安全风险,包括密钥丢失被盗等;二是密码算法自身设计存在的安全风险,包括哈希算法面临的碰撞威胁、量子计算技术飞速发展对非对称密码算法的大数因子分解问题等安全前提的威胁等;三是密码算法开发实现中的后门和漏洞,如2017年以太坊浏览器Mist底层软件框架Electron中存在的安全漏洞可能会暴露密钥。

3.3   分布式组网安全风险

区块链基础设施中分布式节点基于点对点组网协议构建形成分布式网络,并遵循共识协议中定义的公开、无歧义的规则以确保互不信任的分布式节点可就数据和系统状态达成统一共识。区块链基础设施分布式组网机制不仅面临着DDoS攻击、病毒木马攻击、DNS污染等传统网络安全风险,其共识协议和点对点组网协议还面临节点失效、链路失效、虚假路由或身份信息、恶意节点合谋等行为带来的全新安全威胁。一是节点和链路失效可能会造成网络分区,导致全网共识无法收敛、收敛时间较长超出可用范围、被分区的节点记录不一致等情况;二是攻击者可利用共识协议算法脆弱性进行算力攻击、分叉攻击、女巫攻击等新型攻击,控制网络中一定比例的算力、节点或货币数量,实现对共识过程和结果的控制;三是攻击者利用点对点协议脆弱性控制目标节点的网络连接和数据传输,如日蚀攻击使得目标节点只能收到来自攻击者选择性转发的信息,实现对攻击目标的算力等共识资源的控制。

3.4   智能合约及接口安全风险

区块链基础设施提供智能合约、API(Application Programming Interface)、SDK(Software Development Kit)等,以实现区块链上层应用与区块链基础资源的高效连接,其主要面临成熟度不高的代码实现带来的安全风险。如利用智能合约逻辑、开发中存在的安全漏洞和后门,或智能合约运行环境中的虚拟机自身安全漏洞,或不完善的访问验证、控制等机制,攻击者可部署恶意智能合约代码以实施逃逸漏洞攻击、逻辑漏洞攻击、堆栈溢出漏洞攻击、资源滥用漏洞攻击等,实现不符合智能合约约定的操作。

 

4、区块链基础设施安全评估指标


针对区块链基础设施面临的安全风险,在区块链基础设施核心机制、传统认证加密、安全运维管理3个领域形成14类安全评估指标,以综合性评估区块链基础设施系统和平台应对安全风险的能力。安全评估指标和安全风险对应关系如表1所示。

表1  区块链基础设施安全评估指标

(1)密码机制安全:密码算法的设计应满足密码相关国家要求;密码机制实现过程应具备必要的代码混淆和检测,确保密钥信息的安全性。
(2)点对点组网安全:提供核心节点和节点联通度冗余性,确保在一定数量和不同类型节点断网时的网络可用性;应提供同步机制确保节点断线重连后,可在一定时间内同步系统最新状态;可实时反馈网络拓扑连接情况,实现对节点失联、连接垄断等异常情况的检测和应对。

(3)共识机制安全:应具备并明确容错能力,即可容忍特定范围内的节点失效或网络连接故障;应可抵御一定范围内的恶意节点合谋攻击、女巫攻击等恶意攻击行为。

(4)智能合约安全:提供对访问智能合约用户的身份鉴别和访问控制机制;明确在运行安全、接口安全、安全配置等方面的智能合约开发规范;提供智能合约基线安全检测、框架性安全检测等必要的代码安全检查。

4.2   传统认证加密安全能力评估指标

(1)身份鉴别:对访问区块链基础设施系统、网络和数据的用户进行身份标识和鉴别,并对身份鉴别信息进行保护。

(2)访问控制:配置访问控制策略,严格限制不同类型用户访问权限。

(3)数据保护:采用密码学方法确保重要数据在传输和存储中的机密性和完整性;提供对用户个人信息的授权访问和合法使用。

(4)密钥管理:提供对密钥的全生命周期管理,包括密钥的安全生成、使用、存储、备份、替换等。

4.3   安全运维管理能力评估指标

(1)资源监控:监控网络资源的使用情况,并能对资源使用行为进行必要的限制。

(2)入侵防范:应在关键节点处设置入侵防范机制,确保入侵防范机制的升级和更新维护,可记录攻击行为信息并提供报警。

(3)恶意代码防范:应安装防恶意代码软件,并定期进行软件版本升级和恶意代码库更新;可及时发现并修补存在的已知漏洞。

(4)安全审计:确保安全审计范围和记录的覆盖面;对审计记录提供安全保护;提供审计记录的统计、分析、查询等操作。

(5)物理环境安全:确保区块链基础设施在机房位置、电力供应、防火、防水、防静电、温湿度控制等物理环境方面的安全。

(6)业务管理安全:确保在管理制度、人员和技术支持能力、运行维护管理能力、灾难恢复预案等管理领域的安全。

 

5、结束语

基于区块链基础设施所面临的传统和新技术安全风险相融合的复杂安全局面,对其进行针对性的全面安全评估可助力应对和识别区块链基础设施系统存在的安全风险,提升区块链基础设施安全水平,保障其上承载的区块链应用乃至整个区块链生态安全,对推动区块链健康高质量发展具有重大意义。

 

参考文献

[1] 中国信息通信研究院.区块链安全白皮书—技术应用篇(2018版)[EB/OL].(2018-09)[2020-02]. http://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/201809/P020180919411826104153.pdf.

[2] 查选, 孟楠. 如何应对区块链基础设施安全风险?[N]. 人民邮电报, 2020-01-09(6).

[3] 戴方芳, 樊晓贺, 崔枭飞, 等. 区块链典型应用架构安全风险和应对分析[J]. 信息通信技术, 2018,12(06):56-61+68.

Risk analysis and evaluation of Blockchain infrastructure

WEI Liang, ZHA Xuan

(China Academy of Information and Communications Technology, Beijing 100191,China)

Abstract:Blockchain has become a hot issue in global technology and economy with its anti-tampering, transparency and decentralization. Blockchain infrastructure carries various blockchain applications on the top and connects network infrastructure on the bottom, and therefore its security is key to the high-quality development of blockchain. This paper surveys the effort of global governments, industries and standardization institutions in blockchain infrastructure security. Then it analyzes the security risks of blockchain infrastructure and ends up with the corresponding security evaluation indicators to evaluate the ability of blockchain infrastructure in tackling security risks.

Key words: Blockchain infrastructure; security risk; evaluation indicator

 

作者简介:

魏亮:中国信息通信研究院安全研究所所长,教授级高级工程师,主要从事下一代电信网、网络架构、下一代互联网、网络与信息安全等领域的研究工作;

查选:中国信息通信研究院安全研究所工程师,博士,主要从事区块链安全、物联网安全、无线网络安全等领域的研究工作

论文引用格式:魏亮,查选. 区块链基础设施安全风险及评估探索[J]. 信息通信技术与政策, 2020(2):10-13.

本文刊于《信息通信技术与政策》2020年第2期

姚前:区块链可能应用于央行数字货币的三大场景与解决方案

本文来源:第一财经,原题《姚前:区块链与央行数字货币》

作者:姚前

 

本文基于自底向上的“兑换”视角,提出了全新的央行数字货币实现方案,这一方案同时实现了“管控中心化,运营分布式”的目标。

区块链是一种源于比特币但又超越了比特币的可信技术。区块链技术创新不仅催生了各类私人数字货币,同时也引起了各国中央银行广泛的兴趣和探索。可以这样说,目前大多数国家的央行数字货币(Central Bank Digital Currency,CBDC)实验都是基于区块链技术展开的。但时至今日,CBDC是否采用区块链技术依然存有争议,一种典型的观点是区块链的去中心化与中央银行的集中管理存在冲突,因此不建议CBDC采用该技术。笔者认为,区块链技术正以前所未有的速度在发展,并与各项主流技术在深度融合,因此无论从技术角度还是业务角度,现实应用中的区块链都与“原教旨主义”的理解有所不同。如何运用区块链技术来更好的服务于中心化管理下的分布式运营,可能是CBDC当前需要重点探索的方向。本文以三个典型场景为例,讨论了区块链在CBDC中的可能应用和解决方案,指出虽然区块链的技术特点是不依赖中心机构,但不代表其不能纳入到现有中心机构的体系内,只要通过合理的设计,中央银行恰恰可以利用区块链将分布式运营有效整合起来,更好地实现对CBDC的中心化管控,两者并不存在必然冲突。

 

场景一:CBDC验钞


 

笔者曾提出“一币、两库、三中心”的央行数字货币体系。“一币”即央行数字货币,是由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串。“两库”指数字货币发行库和数字货币商业银行库,前者是中央银行在CBDC私有云上存放CBDC发行基金的数据库,按照中央银行的现金运营管理体系进行管理,后者是商业银行存放CBDC的数据库,可以在商业银行的数据中心也可以在CBDC私有云上,遵循商业银行现金运营管理规范。“三中心”则包括认证中心、登记中心和大数据分析中心。

其中,登记中心记录CBDC及对应用户身份,完成权属登记,并记录流水,完成CBDC产生、流通、清点核对及消亡全过程登记。其主要功能组件分为发行登记、确权发布、确权查询网站应用、分布式账本服务几个部分。发行登记进行CBDC的发行、流通、回笼过程及权属记录;确权发布将发行登记的权属信息进行脱敏后异步发布到CBDC确权分布式账本中;确权查询网站依托分布式账本面向公众提供在线权属查询服务;分布式账本服务保证中央银行与商业银行的CBDC权属信息的一致。

通俗来说,可以理解为我们在登记中心利用分布式账本不可篡改、不可伪造特性,构建了一个“网上验钞机”,即CBDC确权账本,对外通过互联网提供查询服务。这种设计对当前分布式账本技术而言,在中央银行和商业银行既集中又分散的二元模式下,提供了一种巧妙的应用思路,一方面将核心的发行登记账本对外界进行隔离和保护,同时利用分布式账本优势,提高确权查询数据和系统的安全性和可信度;另一方面,由于分布式账本仅用于对外提供查询访问,交易处理仍由发行登记系统来完成,以细化原子交易颗粒度的方式来进行交易的分布式计算处理,这样可以通过业务设计的方式有效规避现有分布式账本在交易处理上的技术性能瓶颈。显然,这样的设计充分发挥了区块链的技术优势,保障CBDC验钞的可信,但并未影响中央银行对CBDC的全局管控。

尤其是,这种双账本包容性设计,既延续了传统技术的成熟稳定性,又为新的分布式账本技术留有空间,使得两种分布式技术相互兼容、并行不悖、优势互补,并在演进过程中,竞争择优。

 

场景二:批发端支付结算


 

目前各国正在开展的CBDC实验,主要针对批发端场景,且大多基于区块链技术。比如,加拿大的 Jasper 项目,试验基于区块链技术的大额支付系统;新加坡的Ubin项目,评估在分布式账本上以数字新元的代币形式进行支付结算的效果;欧洲央行和日本央行的Stella项目,旨在研究分布式账本技术(DLT)在金融市场基础设施中的应用,评估现有支付体系的特定功能是否能够在DLT环境下安全高效地运转。还有中国香港的LionRock项目、泰国的Inthanon项目等均是试验基于区块链技术的CBDC。这些区块链技术的应用都在中央银行的集中管理和严格控制下展开。

以新加坡的Ubin项目为例,其采用了与加拿大Jasper项目一样的数字存托凭证(Digital Deposit Receipt,DDR)模式。为了支持分布式账本中DDR的发行,现有新加坡电子支付系统(MEPS +),也就是新加坡的RTGS系统,专门建立一个DDR资金抵押账户,每日开始时,参与银行请求中央银行将其RTGS账户中的资金转移到DDR资金抵押账户,以此作为抵押,分布式账本创建相应等值的DDR,发送到各银行的DDR钱包,由此参与银行之间可开展基于分布式账本的转账和支付。日终,分布式账本系统将向MEPS+发送一个网络结算文件,MEPS+依此调整DDR资金抵押账户余额,匹配参与者在DLT网络中的DDR余额。

可见,去中心化的分布式账本与现有成熟的中央主导的金融基础设施并不排斥,完全可以相互融合,相互补充。一方面,基于区块链的DDR支付系统为现有RTGS系统提供了一种不依赖传统账户的新型支付方式,有效补充了现有支付清算体系。另一方面,DDR作为RTGS中电子化法定货币的数字化形态延伸,其最终可以转换回RTGS账户价值,并通过RTGS系统对外结算,也就是说,RTGS系统解决了区块链DDR到传统账户资金的结算最终性问题,这侧面也说明了区块链的结算最终性可以有机融合到现有清结算体系中。此外,由于DDR 是通过100%资金抵押生成,不影响货币供应量,因此分布式账本也不会影响到中央银行对货币的总量管控。

显然,在技术逻辑上,中央银行主导的基于区块链的新型支付系统是完全可行的。某种意义上,参照Ubin项目的数字存托凭证模式,可以无需借助类似网联支付平台这样的中间渠道,各家支付机构和商业银行可以通过在金融专网中构建对等网络的方式,以统一的区块链网络连接起来,开展支付清算。考虑到目前区块链技术的交易性能还在演进的过程中,上述清算业务宜在批发层面展开。

应该说,区块链的去中心化是指去中介,但不去监管。在联盟链的环境下,中央银行等监管部门不但可以对区块链所承载的业务及其风险进行中心化管控,而且还可以实现穿透式非现场监管。

 

场景三:现金数字化


 

似乎现金的数字化与准备金的数字化(即前述的数字存托凭证)没有本质上的差别,只是前者面向社会公众,而后者仅局限于银行间流通,但面向社会公众就引发了一个难题,倘若允许公众在中央银行开户,中央银行将面临着极大的服务压力,并可能引发存款搬家,导致狭义银行。

一种解决思路是100%备付准备金模式。代理运营机构向中央银行存缴100%备付准备金,随后在其账本上发行相应数额的数字货币可视为央行数字货币。IMF经济学家把它称为合成央行数字货币(sCBDC)。据此,我国第三方支付机构100%备付准备金存缴中央银行之后,它们虚拟账户中的资金就是央行数字货币了。若此,则中国早就是全球首个实现法币数字化的泱泱大国。

但仔细琢磨,这一思路存在着缺陷:一是技术上,100%准备金存缴意味着数字货币的发行、流通、回笼等全生命周期均要依附于传统账户体系,尤其是跨机构CBDC的流通,除了CBDC账本更新外,还要处理相应准备金账户间的清结算,只能牺牲系统灵活性,加以额度管控的方式去应对,而且还需要成立专门的清算机构提供互联互通服务。这不仅增大中央银行中心系统的压力和复杂性,也就是说,还是没有解决央行的服务压力,而且难以实现“账户松耦合”的要求;二是管理上,这种方式央行和运营机构在发行流通过程中是紧绑定的,央行依然承担中心化压力。如何保证代理运营机构100%备付准备金后没有超发货币,尤其是当代理运营机构运营的支付网络不受中心化管控时,中央银行更难以掌控运营代理层的货币发行量,这在一定程度上也构成了某些反对区块链技术应用于CBDC的理由。

视角决定思路,如果换一个角度看,会得到另一种完全不同的更优的解决方案。现在提到CBDC,许多人是自顶向下,从中央银行发行到商业银行,再从商业银行发行到个人的视角来理解CBDC的技术逻辑,所以总有一个乱发票子的担忧。实物货币受制于印钞造币环节,非如此不可,但数字货币的“印钞造币”可以瞬间完成,无需这种制约,而这才是其优势所在。如果以自底向上的视角看,可以惊讶地发现,数字货币最终用户并没有“发行”的概念,而是“兑换”的理念,是手里有多少现金,有多少存款,去兑换CBDC。所以从这角度看,乱发票子的问题并没有那么突出,代理运营机构兑换出的CBDC,不是中央银行给与的货币发行额度,而是用户用实实在在的真金白银等额兑换的结果,中央银行只是站在全局的角度统计相关信息并予以监管。实际上,目前无论是私人的稳定代币,还是各国研发的CBDC,都是按需兑换的思路,而不是扩表发行,这是一个非常关键的点。这一点对货币政策而言,意义重大,表明其没有根本性的变化;对于技术路线而言,意味着可以不拘泥于实物货币的发行流程,系统的设计可以更为简洁,局面因此大为改观。

基于自底向上的兑换视角,可以提出一个CBDC简化版实现方案。具体思路是:业务由底层客户发起,客户申请兑换CBDC并将其托管至代理运营机构。代理运营机构记录客户托管CBDC的明细账本,为每个托管客户单独建立明细账。代理运营机构收到客户兑换并托管CBDC请求后,在收取现金或扣减客户存款的同时,将等额CBDC记录在该客户明细账下,然后向中央银行缴回现金或扣减存款准备金,并以批量方式混同托管至中央银行。中央银行记录代理运营机构的总账本,是一个总量的概念,与代理运营机构的明细账本构成上下两级双账本结构。当同一家代理运营机构的客户之间发生CBDC支付时,只需在该机构的明细账本上变更权属,无需变更中央银行总账本。当发生跨代理运营机构的CBDC支付时,首先由相关的代理运营机构交互处理,在各自明细账本上完成CBDC的权属变更,然后由中央银行在总账本上定期批量变更各机构总账。为提高效率,减少风险,可考虑引入持续净额头寸调整、流动性节约(LSM)等机制。

这一方案有以下优点:一是明确了持有者对CBDC具有完全掌控权。未经持有者的签名或同意,其他任何主体均不能动用CBDC。这就使CBDC真正具备现金属性,与存款类货币本质不同。二是央行不对底层客户单独建档,也就是说,普通公众不在中央银行“开户”,降低了中央银行的服务压力,同时真正实现了“账户松耦合”的要求,因准备金账户批量调整,CBDC系统相对独立于RTGS系统。三是各家代理运营机构可以根据自己的理解,在满足统一标准的基础上,发挥各自特长构建自身的数字货币代理运营系统,有助于竞争,便于客户选择。由于是按需兑换,而不是扩表发行,因此就没有了运营代理层超发货币的担忧。另外,虽然底层客户交易信息只存储在中间层,不存储在中央银行账本上,出于政策需要或监管需要,中央银行有权向下一层的代理运营机构提取信息明细,从而在分布式运营条件下实现了中心化管控。

 

结语


 

区块链作为一种可能成为未来金融基础设施的新兴技术,对于中央银行和商业银行二元模式而言,有助于实现分布式运营,同时并不会影响集中管理。本文通过三个典型场景进一步论证了区块链技术的去中心化特点可以纳入到CBDC的分布式运营与央行的集中管理体系中。可将区块链技术应用于CBDC的登记账本,对CBDC验钞,保障可信。在批发端场景,各国开展的实验也表明,基于区块链技术的CBDC和支付系统具有可行性。而在现金数字化的零售场景,本文认为之所以目前CBDC研发方案一直无法发挥出央行中心管控下的分布式运营应有的优势,问题在于自顶向下的“发行”视角,对此,本文基于自底向上的“兑换”视角,提出了全新的CBDC实现方案,这一方案同时实现了“管控中心化,运营分布式”的目标。

“物物而不物于物”,“形而上者之为道,形而下者之为器,以道御器”,这是我国古代哲人的思想。集中管理与分布处理历来需要辩证统一地看待,不宜“先入为主”地将制度层面的中心化管控与技术层面的分布式处理简单对立起来。当前,各国基于区块链技术的央行数字货币实验进展迅速,内容已涉及隐私保护、数据安全、交易性能、身份认证、券款对付、款款对付等广泛议题。作为一项崭新的技术,区块链当然还有这样那样的缺点与不足,但这不是我们轻言放弃的理由。Facebook的Libra项目已在研发基于安全、可扩展和可靠区块链的新一代金融基础设施,这是一个全新的赛道,机遇与挑战并存,“逆水行舟,不进则退”。(作者系证监会科技监管局局长)

3月增发近100亿?操纵BTC?USDT究竟什么来头?

【漫话链圈】区块链大星说 公众号良心出品。紧追圈内热点潮流,用有趣的漫画讲有料的事件。实乃新一代链圈青年硬核入门的好帮手、上班摸鱼的好朋友。防伪标志:请认准链圈最可爱的黄胖子链大星! 
 

上周美联储出台

无限量量化宽松(QE)政策

翻译一下就是政府决定无限印钱

以此来挽救风雨飘摇的美国市场

这一史诗级的“放水”政策

看似为美国脆弱的市场注入一针强心剂

实际上根本就是在嚯嚯其他市场


 

在消息公布后

BTC出现了短期冲高

一度接近6600USDT

但是冲动是一时的,冷却后的BTC

又再一次回落到6200USDT


 

这期我们就来聊聊上面这个

可以作为币价单位的USDT

究竟是什么小神仙

USDT全称Tehter USDT

中文名叫泰达币

是Tether公司推出的

锚定美元的数字货币

也就是说1 USDT=1美元

USDT的价格基本保持着这个等式

他代表着一类

特殊的数字货币类型:稳定币


 

 

 

USDT之所以能保持稳定

是因为金主爸爸Tether公司承诺

严格遵守1:1准备金

也就是说,每发行1个USDT

其银行账户就会存入1美元的保障

通过法定货币抵押的形式维持稳定

用户可以在官网https://tether.to/

进行资金查询资金证明

 

但这里有一个bug

Tether公司的财务审计并不是透明公开的

所以他的承诺也只是承诺

做没做到,用户是看不到的

这就隐隐约约埋下了雷

在17年的11月

Tether突然发声说自己遭到黑客攻击

被盗了3100万美元的USDT

 


 

 

但是Tether又表示不会将这些币子赎回

这就难免引起大众怀疑

Tether是否根本没有

那么多的美元储备

更有人怀疑这出被盗案件

就是Tether自导自演

而Tether也没有对这种猜疑做出回应

 

 

好巧不巧的是

差不多一年后

18年的10月,一篇

《警告:Bitfinex丧失偿还能力 

取回你的资产(深度报道)》

让USDT再一次陷入信任危机

文章例举了大量证据

质疑Bitfinex现已丧失偿还能力

并警告用户取回资产

 


 

 

这里就要提到Bitfinex和Tether之间

剪不断理还乱的关系


 

  • 2013年3月Bitfinex在香港注册,总部设在香港中环;
  • 2014年,Tether公司在英属维尔京群岛成立了,并发行了1:1锚定美元的USDT;
  • 2015年2月,Bitfinex宣布支持USDT交易;
  • 2017年4月,美国富国银行切断Bitfinex的银行业务后,位于波多黎各的Noble Bank接管了Bitfinex的银行业务。为USDT提供等额美金担保的银行账户,就设在Noble Bank;
  • 2017年12月,Bitfinex和Tether因缺乏透明度等问题被美国商品期货交易委员会传唤。随后USDT 发行不透明、Bitfinex和Tether联手“操纵市场”的质疑不绝于耳;
  • 2017年,离岸法律公司毅柏律师事务所泄漏的文件显示:Bitfinex 的 CEO Philip Potter 和 CFO Giancarlo Devasini 在英属维京群岛成立了Tether Holdings Limited 。另一方面,Tether官网及其香港公司由Tether Holdings Limited全资控股。此前,Bitfinex和Tether都曾发出公告宣称彼此之间没有任何利益关系 。


 

值得一提的是

Bitfinex的CEO、CFO、总法律顾问

都在Tether 担任相同的职位

 


 

 

回到上面的信任危机事件

一时间网络上开始流传各种

USDT的负面文章

社群里一下子炸出各种流言

怂恿散户们将手中的USDT换成BTC

于是一度出现了严重的USDT抛盘现象


 

 

而这一次,Tether依然选择了沉默

根本不回应外界的指责与猜测

人们的质疑是真是假暂且不论

从这抓马的剧情里我们也不难看出

Tether在江湖上口碑着实一般


 

 

 

虽然标着稳定的头衔

但在用户眼里

USDT仍然多少有着暴雷的属性

特别是团队在USDT的白皮书里

结结实实皮的那一下


 

 

真是让人倒吸一口凉皮的文案

圈内大佬也曾发文直指

USDT就是沙丘上的城堡

并揭露了一些USDT的内幕

其中就包括Tether银行账户

根本没有那么多钱


 

 

 

当然,质疑归质疑

USDT仍然是较为顺利地发展着

而最近USDT的增发

再一次将它推上热点

在3月份,Tether公司对USDT的增发

已经到了“肆无忌惮”的地步


 

 

 

3月25日凌晨

Tether一次性增发1.2亿USDT

接着,当晚又再次增发1.2亿USDT

据统计,整个3月份

Tether公司共增发

14.4亿美元的USDT

 

 

这样的增发也和之前的

USDT的溢价密切相关

先来看一组关于

USDT的溢价规律总结

 USD交易所大量买入BTC 

 会导致USDT正溢价 

 USD交易所大量卖出BTC 

 会导致USDT负溢价 

 USDT交易所大量买入BTC 

 会导致USDT负溢价 

 USDT交易所大量卖出BTC 

 会导致USDT正溢价 

本次USDT正溢价

是USDT交易所大量卖出BTC造成的

在BTC下滑的行情下

USDT的避险属性被对比了出来

于是出现了抛售BTC换成USDT的大潮

对USDT的需求增多了

相应的,就出现了正溢价的现象


 

 

 

因此,USDT溢价的背后

往往折射出市场的状态

 USDT正溢价说明购买USDT的人多了 

 场外资金正在入场,一般对市场利好 

 USDT负溢价说明抛售USDT的人多了 

 场内资金正在流失,一般对市场不利 

当然这只是一个参考点

并不代表市场的固定走向

 

一直以来就有舆论认为

Tether利用增发USDT

达到操控市场的目的

但其实供应量的变化

是在需求量发生变化后才会有所调整

操控市场并不是那么轻而易举的事情

毕竟在市场里

我们都参与其中,默默影响着它

又会身不由己,默默被它影响着

 

本期我们介绍了最近比较火的USDT的故事,作为稳定币的它也不并不是一帆风顺的。下一期我们将回归减半天团的介绍,一起走近最后一枚天团成员ZEC,看看他又有着怎样的身世故事~ 
注:本文为区块链大星说公众号原创内容,转载需标明出处